Wie der 1,5 Mrd. $ Hack von Bybit den Kryptomarkt beeinflusste: Eine detaillierte Analyse
Vor weniger als zwei Monaten wurde die Kryptobörse Bybit Opfer eines der größten Angriffe in der Geschichte des Kryptosektors, wobei etwa 1,5 Milliarden $ in Ether (ETH) an Cyberkriminelle verloren gingen. Während sich die führende Handelsplattform erheblich von den Auswirkungen des Angriffs erholt hat, haben Marktexperten Daten analysiert, die zeigen, wie sie mit dem Vorfall umgegangen ist.
Ein Postmortem-Bericht, den die institutionelle Krypto-Forschungsfirma BlockScholes erhalten hat, zeigt auf, wie tiefgreifend der Hack den breiteren Kryptomarkt, die Geld-Brief-Spannen und die Rolle der neuen Retail Price Improvement (RPI) Orders von Bybit in der Erholung der Plattform beeinflusst hat.
Wie der Hack von Bybit den Markt beeinflusste
Erinnern wir uns, dass der Angriff ein Ethereum Cold Wallet von Bybit ins Visier genommen hatte. BlockScholes offenbarte, dass der anschließende Verkausdruck sich nicht nur auf Krypto beschränkte, da der Markt bereits aufgrund mehrerer makroökonomischer Ereignisse, darunter Zollspannungen und die Einführung von DeepSeek’s Künstliches Intelligenz-Modell, einen signifikanten Risikoabbau erlebte.
Bei der Analyse der Auswirkungen des Hacks auf die Spot-Handelsvolumina stellten Analysten einen kurzfristigen Anstieg des stündlichen Handelsvolumens aller Tether (USDT) Paare im Vergleich zum Durchschnitt fest. Nach dem Anstieg gab es einen signifikanten Rückgang der Bitcoin (BTC) und Altcoin-Handelsvolumina in den darauffolgenden Tagen.
Der Anteil von Bybit am Spot-Handelsvolumenmarkt fiel von 11% auf 4%, und der Anteil des gehandelten BTC sank von 50% auf unter 20%, während die ETH-Volumina relativ stabil blieben. Obwohl diese Volumina noch nicht auf die hohen Niveaus zu Jahresbeginn zurückgekehrt sind, gab es eine signifikante Erholung. Der gesamte Anteil am Spot-Handelsmarkt ist um einige Punkte auf 6–7% gestiegen.
Trotz des Rückgangs der Handelsvolumina blieben die Geld-Brief-Spannen eng. Diese Kennzahl misst die Differenz zwischen dem niedrigsten Verkaufspreis und dem höchsten Kaufpreis. Eine engere Spanne deutet auf höhere Liquidität und geringeres Ausführungsrisiko hin.
Schnelle Erholung
Nach dem Hack am 21. Februar verzeichneten nur Pepe (PEPE) und Official Trump (TRUMP) eine signifikante Änderung in der Tiefe des Orderbuchs; BTC und sogar ETH, der während des Angriffs gestohlene Vermögenswert, wiesen die niedrigsten Spannen auf und verzeichneten nach dem Vorfall keine wesentlichen Veränderungen. Allerdings erholte sich die Orderbuchtiefe von Bitcoin und Ethereum innerhalb einer Woche schnell, eine Entwicklung, die auf die RPI-Orders von Bybit zurückgeführt wird.
RPI-Orders zielen darauf ab, die Liquidität ausschließlich für Privathändler zu verbessern. Diese Funktion ist eine einzigartige Untergruppe von Orders, die von Market Makern oder institutionellen Teilnehmern platziert werden und nur für Privathändler offen sind, die manuell mit der Benutzeroberfläche von Bybit interagieren.
Bybit führte die RPI-Orders am 17. Februar ein, nur wenige Tage vor dem Hack. Während sich der Markt von dem Vorfall zu erholen versuchte, gab es eine gute Tiefe der Orderbücher, tiefe Liquiditätspools und engere Geld-Brief-Spannen für Einzelhändler auf Bybit.
