Neue Investitionschancen in vernachlässigten Sektoren
Der Aktienmarkt zeigt sich unverändert robust, mit großen Indizes wie Dow Jones und DAX auf Höchstständen. Optimistische Analysten erwarten eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, während ein Drittel der Portfoliomanager Aktien übergewichtet hat. Allerdings halten 58 Prozent der Profis Aktien für überbewertet, was an die Dotcom-Blase erinnert. Solche Bewertungen könnten laut Dan Taylor, CIO bei Man Numeric, langfristig enttäuschen. Vorausschauende Anleger setzen jetzt auf ausgewogene Portfolios und wenden sich von hoch bewerteten Mega-Caps ab. Laut Stephan Kemper von BNP Paribas Wealth Management könnte Diversifikation in dieser Lage hilfreich sein, um Risiken zu minimieren.
Der US-Aktienmarkt wirkt mit extrem hohen Bewertungen teurer denn je, wobei US-Werte im MSCI-World-Index ein Gewicht von über 70 Prozent haben. Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, warnt vor der Konzentration im S&P-500-Index, wo die zehn größten Firmen fast 40 Prozent des Indexwerts ausmachen.
Chancen könnten sich durch Kapitalumschichtungen in unterschätzte Sektoren ergeben, zum Beispiel in der unterbewerteten Biotechnologie oder der angeschlagenen Autoindustrie. Peter E. Hubers 3-U-Regel empfiehlt Investitionen in unpopuläre, unterbewertete und untergewichtete Märkte. Klaus Kaldemorgen von DWS sieht die Autoaktien aktuell als günstig, obwohl die Industrie vor Herausforderungen steht.
Anleger können auch von der Erholung in der chinesischen Börse oder den historisch günstigen US-Nebenwerten profitieren. Der Xtrackers Russell 2000 ETF oder der SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap ETF bieten Möglichkeiten, in kleinere US-Unternehmen zu investieren, die derzeit von niedrigen Bewertungen und positiven Gewinnprognosen profitieren.
Im Value-Segment, wo die Bewertungsdifferenz zu Growth-Aktien auf einem Rekordhoch steht, könnten sich ebenfalls Investitionsgelegenheiten ergeben. Der iShares MSCI World Value Factor ETF konzentriert sich auf günstiger bewertete Aktien außerhalb der USA.
Die Energiebranche, trotz aktueller Dämpfer, bietet Potenzial. Belastungen durch Zölle und Überangebot könnten bereits in den Kursen eingepreist sein. Der Xtrackers MSCI World Energy ETF enthält bedeutende Branchenakteure und könnte bei einer Ölpreis-Erholung profitieren.
Abschließend bemerken Branchenexpert*innen, dass die Biotech-Branche durch regulatorische und geopolitische Unsicherheiten belastet ist, aber das Potenzial für Wachstum durch Übernahmen bleibt bestehen. Der iShares Nasdaq US Biotechnology ETF beinhaltet vielversprechende Biotech-Aktien, die von Investoren noch weitgehend ignoriert werden.
