Bitcoin hält sich nahe 119.000 $ aufgrund niedrigerer Hebelwirkung, was das Korrekturrisiko verringert
Bitcoin (BTC) erholte sich leicht vom gestrigen inflationsbedingten Rückgang auf 117.180 $ und kletterte zum Zeitpunkt des Schreibens zurück in Richtung 119.000 $. Ein rückläufiges Hebelverhältnis deutet darauf hin, dass die Aufwärtsdynamik der führenden Kryptowährung anhalten könnte, was sie in der nahen Zukunft im Rennen um ein neues Allzeithoch (ATH) hält.
Bitcoin-Hebelverhältnis fällt, Bullen freuen sich
Gemäß einem Quicktake-Beitrag von CryptoQuant-Mitwirkendem Arab Chain ist das Hebelverhältnis von Bitcoin über alle Kryptowährungsbörsen hinweg stark von seinem Höchststand Ende Juli und Anfang August von 0,27 gesunken.
Bemerkenswert ist, dass das Verhältnis Anfang August auf 0,25 fiel, bevor es zu einem moderaten Anstieg kam. Im Gegensatz dazu stiegen sowohl der Preis als auch das Hebelverhältnis im Zeitraum von Mai bis Ende Juli parallel an, was auf einen Zustrom von Tradern hinwies, die größere Positionen eröffneten.
Im Gegensatz dazu ist dieses Mal die Hebelwirkung gesunken, ohne dass ein vergleichbarer Preisrückgang zu verzeichnen war – ein Zeichen dafür, dass das Risiko seit dem jüngsten Aufwärtstrend nachgelassen hat. Arab Chain stellt fest, dass dies möglicherweise auf die Liquidation von Hochrisikopositionen oder den Ausstieg von Tradern aus dem Markt aufgrund von Volatilität zurückzuführen ist.
Mit BTC, das sich um 119.000 $ hält, ist das niedrigere Hebelverhältnis ein bullisches Signal, das darauf hindeutet, dass die jüngsten Preisgewinne mehr durch echte Liquidität als durch spekulativen Überschuss befeuert werden.
Ein anhaltender Rückgang der Hebelwirkung könnte die Wahrscheinlichkeit einer scharfen Korrektur weiter verringern. Andererseits würde ein plötzlicher Anstieg der Hebelwirkung parallel zu einer Preisrally das Risiko eines Rückschlags erhöhen. Der Analyst fügte hinzu:
If leverage remains at moderate or low levels while the price remains stable, this could provide a stable base for a new uptrend. An estimated leverage ratio (ELR) holding between 0.24–0.25, accompanied by a gradual price break above 120K, could indicate a spot-supported upside and a possible extension toward the July highs, with moderate funding and slowly rising open interest.
Ein schneller Anstieg des Hebelverhältnisses über 0,27 vor oder während eines Tests von 120.000 $ bis 124.000 $ könnte jedoch ein hohes Liquidationsrisiko signalisieren und das Potenzial für ein scharfes Abwärtsszenario „shakeout“ bergen.
On-Chain-Daten deuten auf möglichen Verkaufsdruck hin
Obwohl eine geringere Hebelwirkung für Bitcoin-Bullen ermutigend ist, weisen On-Chain-Daten – insbesondere steigende Reserven an den Börsen und Waltransfers – auf möglichen bevorstehenden Verkaufsdruck hin.
Zum Beispiel sind die BTC-Reserven von Binance kürzlich auf 579.000 angestiegen, was Bedenken hinsichtlich von Gewinnmitnahmen nach dem jüngsten Anstieg von Bitcoin auf ein neues ATH aufwirft. Ebenso bewegen mehr BTC-Miner ihre Bestände zu Binance, möglicherweise um sich auf einen Verkauf vorzubereiten.
Zusätzlich zur Vorsicht warnen einige Analysten vor einem möglichen Rückgang auf 110.000 $, um ausstehende faire Wertlücken zu schließen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels handelt BTC bei 118.672 $, ein Rückgang von 0,1 % in den letzten 24 Stunden.
