Bitcoin (BTC) wird zum ‘meist gehandelten Vermögenswert der Geschichte:’ Binance und Bybit dominieren

Bitcoin (BTC) hat sich laut Alphractal-Gründer und CEO Joao Wedson zu einem der “meist gehandelten Vermögenswerte der Geschichte” entwickelt.

Der CEO verwies auf einen starken Anstieg beim Handel mit unbefristeten Futures, der das Marktverhalten neu gestaltet hat.

Bitcoin OI erreicht das Fünffache der Werte von 2021

In einem Beitrag auf X erklärte Wedson, dass die Aktivität im unbefristeten Handel “explodiert” ist, da Händler, Fonds und High-Frequency-Schreibtische zunehmend auf Hebelwirkung anstatt auf Spot-Exposition setzen. Er sagte, dass gehebelte Aktivitäten dazu neigen, in Zeiten erhöhter Volatilität zuzunehmen, insbesondere bei großen Marktrückgängen.

Dieser Wandel zeigt sich auch im Open Interest (OI), das im Oktober einen Höchststand erreichte, der fast fünfmal höher ist als die Niveaus zum Allzeithoch von Bitcoin im November 2021. Ein solches Muster deutet darauf hin, dass Händler ihren Fokus darauf richten, durch riskante Hebelgeschäfte schnelle Gewinne zu sichern.

Wedson ergänzte, dass die Verteilung des OI auf den Börsen zeigt, wie aggressiv Plattformen gehebelte Produkte gefördert haben. Er bemerkte sogar, dass BitMEX, das 2017 90% des Marktes kontrollierte, jetzt nur noch 0,65% hält, während neuere Börsen die Landschaft dominieren.

Binance beispielsweise macht 30% des Marktes aus, gefolgt von Bybit mit 16,7%. Wedson enthüllte auch, dass das Modell von Alphractal zur aktuellen Long-Short-Positionierung zeigt, dass Long-Positionen bei 72,4% liegen (etwa 25,72 Milliarden $ wert) und Short-Positionen bei 27,6% (etwa 9,79 Milliarden $ wert). Er sagte, die Trader-Exposition sei 2,6-mal mehr in Richtung Longs geneigt, obwohl historische Trends zeigen, dass Shortsellers oft bessere Gewinnchancen haben.

Wedson beschrieb die Positionierung als “seltsam”, bemerkte jedoch, dass extreme Hebelwirkung hilft, das Ungleichgewicht zu erklären, da Bitcoin mehr Zeit im Aufwärtsmodus verbringt, während gehebelte Long-Positionen anfällig für schnelle Auslöschungen bleiben.

BTC’s 91K Ausbruch

Bitcoin kletterte am Donnerstag über die 91.000 $-Marke, nachdem es um fast 5% gestiegen war, während sich der breitere Markt erholte, und tendiert nun höher. Laut dem Kryptoanalysten Ted Pillows nähert sich die Kryptowährung einem Widerstand zwischen 93.000 $ und 94.000 $, und eine erfolgreiche Rückeroberung könnte den Vermögenswert in Richtung 100.000 $ treiben.

Er warnte jedoch, dass das Scheitern, diesen Widerstand zurückerobern, eine kurzfristige Korrektur auslösen könnte, die BTC möglicherweise wieder in Richtung der 88.000 $ bewegen könnte.

Ein weiterer Marktkommentator, “Captain Faibik”, beobachtete, dass Bitcoin auf dem 4-Stunden-Chart ein abwärts breiter werdendes Keilmuster bildet. Der pseudonyme Trader sagte, dass BTC wahrscheinlich einen Boden gebildet hat, aber die Bullen müssen das Widerstandsniveau von 100.000 $ zurückerobern, um eine starke Aufwärtsdynamik wiederherzustellen. Er fügte hinzu, dass ein Ausbruch über 100.000 $ im Dezember eine solide Hausse-Rallye auslösen könnte.