Bitcoin (BTC) befindet sich in einer bärischen Phase, strukturelle Indikatoren bestätigen
Bitcoin (BTC) zeigt deutliche Anzeichen für den Eintritt in eine Phase erhöhter Risikoaversion, da sich Marktstrukturindikatoren in bärisches Gebiet bewegen.
Laut dem Analysten Axel Adler Jr. zeigen sowohl der Structure Shift Composite-Indikator als auch der Bull-Bear-Index auf einen zunehmenden Abwärtsdruck, insbesondere am Derivatemarkt.
Risikoaversion-Signale blinken rot
Das Structure Shift Signal, das die gesamte Marktstruktur auf einer Skala von -1 bis +1 misst, ist von einem positiven Bereich auf etwa -0,5 gefallen. Dies bestätigt die Dominanz eines bärischen Regimes.
Gleichzeitig ist der Bitcoin-Kurs in Richtung der unteren Grenze des 21-Tage-Donchian-Kanals gefallen und schwebt derzeit nahe der Unterstützung von $85,000. Dies bedeutet, dass sich der Markt nicht nur fest in einer bärischen strukturellen Zone etabliert hat, sondern jede Erholung erfordert, dass sich das composite Signal wieder über Null bewegt und die Unterstützung des Kanals hält.
Derivate spielen eine Schlüsselrolle in diesem Übergang. Der Bull-Bear-Index, der den kurzfristigen und langfristigen Marktdruck trennt, zeigt, dass die schnelle bärische Komponente in den negativen Bereich eingetreten ist, während die bullische Komponente auf nur 5 % gesunken ist. Ein solches Muster deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck aus den Futures-Märkten die Nachfrage am Spotmarkt überwiegt, wodurch das kurzfristige Momentum fest in der Hand der Bären bleibt.
Adler erklärte, dass ein negatives Structure Shift Signal keinen sofortigen Preisrückgang vorhersagt, es zeigt jedoch die Notwendigkeit für eine defensive Positionierung.
Wale und Miner trotzen dem Bitcoin-Verkauf
KryptoQuant-Daten fügten weiteren Kontext zum aktuellen Regime hinzu. Während US-Spot-Bitcoin-ETFs über zwei Tage hinweg kombinierte Abflüsse von etwa $635 Millionen verzeichneten, deuten On-Chain-Indikatoren auf signifikanten Pessimismus unter kurzfristigen Teilnehmern hin.
Der Coinbase Premium Gap ist auf stark negative Werte gesunken, während der Fear and Greed Index extreme Angst zeigt, da er bei 11 steht. Zusätzliche Stressindikatoren, einschließlich eines steigenden Angebots im Verlust und einem gedrückten kurzfristigen Holder MVRV, deuten darauf hin, dass viele jüngste Käufer mit Verlusten kapitulieren.
Jedoch agiert eine bestimmte Kohorte von Walen und Minern in dieser Umgebung weiterhin als Ausreißer. Zum Beispiel weist der Miner Position Index (MPI) mit -0,81 darauf hin, dass Miner weniger BTC an Börsen senden und dadurch den Verkaufsdruck reduzieren. Unterdessen haben Wallets, die zwischen 1.000 und 10.000 BTC halten, in den letzten zwei Monaten fast 700.000 BTC angesammelt.
