Ethereums Handelsrausch im November: Spot-Volumen erreicht 375 Mrd. $, ETFs fügen 35 Mrd. $ hinzu
Die Handelsaktivität von Ethereum (ETH) blieb im Jahr 2025 hoch. Interessanterweise zeigt CryptoQuant-Daten, dass das Spot-Handelsvolumen an den Börsen im November 375 Milliarden $ erreichte.
Gleichzeitig kletterte das Volumen der börsengehandelten Fonds (ETFs) auf fast 35 Milliarden $.
Institutionelles Geld fließt ein
Laut der Analyse begann Ethereum das Jahr mit erheblichen Schwankungen in der monatlichen Handelsaktivität, wobei das Gesamtvolumen zwischen ungefähr 280 Milliarden $ und 380 Milliarden $ schwankte, bevor es in der Mitte des Jahres stark anstieg.
Dieser Anstieg führte schließlich zu einem Höhepunkt von mehr als 599 Milliarden $ im August, dem höchsten monatlichen Handelsvolumen während des Zeitraums. Nach diesem Anstieg ließ die Handelsaktivität nach, blieb jedoch vergleichsweise stark und endete im November bei etwa 375 Milliarden $. Dieses Niveau weist auf eine anhaltende Marktteilnahme trotz anhaltender Preisdrucke hin.
CryptoQuant fand heraus, dass Binance die dominierende Plattform für Ethereum-Handel blieb und im November allein etwa 198 Milliarden $ im Spot-Handelsvolumen verzeichnete. Diese Zahl unterstreicht die zentrale Rolle von Binance bei Echtzeit-Liquiditätsflüssen und seine Position als führende Plattform für institutionelle und private Händler, die hochvolumige Transaktionen durchführen.
Daten zeigen auch, dass institutionelles Interesse eine bedeutende Rolle durch regulierte Anlagevehikel spielte, mit Ethereum-Spot-ETFs, die im Monat ein Handelsvolumen von etwa 35 Milliarden $ registrierten. Ein solches Niveau von ETF-Aktivitäten deutet auf anhaltendes Engagement traditioneller Marktteilnehmer hin und fügt den gesamten Ethereum-Marktsströmen eine zusätzliche Ebene der „organisierten Liquidität“ hinzu.
Aktuell erlebt Ethereum neues Vertrauen von großen Investoren, da die Aktivität von „Whales“ zunehmend zu Long-Positionen tendiert, laut Alphractals Whale vs Retail Delta-Metrik. Auf der Preisfront ist ETH über 3.000 $ gestiegen. Trotz eines Rückgangs von etwa 24 % im Monat erfolgte die Erholung des Assets zeitgleich mit einer aggressiven Akkumulation durch große Inhaber.
Laut kürzlichen Berichten von CryptoPotato kontrollieren Wallets mit 10.000-100.000 ETH nun ein Rekordniveau von über 21 Millionen ETH, während Einheiten mit über 100.000 ETH ihren Bestand auf rund 4,3 Millionen ETH ausgeweitet haben.
ETH nahe der neutralen Zone
Weitere Analysen zeigen, dass Ethereum in der Nähe des fairen Wert-Bereichs handelt, da wichtige On-Chain-Indikatoren auf eine sensible Phase im Markt hinweisen. Der realisierte Preis von Ethereum liegt bei 2.315 $ und das MVRV-Verhältnis bei 1,27. Dies positioniert das Asset in einer neutralen Zone, in der der Marktpreis nur 27 % über dem realisierten Preis liegt, was auf weder überkaufte noch überverkaufte Bedingungen hinweist.
Spezifische Binance-Daten reflektieren einen noch schärferen Wandel, da das MVRV-Verhältnis von Ethereum auf der Börse nahe 0,999 liegt, knapp unter der historisch wichtigen Schwelle von 1,0. Ein Wert unter 1 bedeutet, dass sich die Marktkapitalisierung mit dem realisierten Preis ausrichtet, was die meisten Investoren in eine „Kein-Gewinn, Kein-Verlust“-Position führt. Diese Zone fiel historisch mit frühen Marktböden oder verlängerten Perioden von Preisschwäche zusammen.
Andererseits korrelieren langfristige MVRV-Werte über 3 typischerweise mit überkauften Phasen, während Werte unter 1 Markttiefs kennzeichnen, die von nicht realisierten Verlusten geprägt sind. Das aktuelle Verhältnis von 1,27 weist auf eine ausgewogene Marktstruktur ohne starke Signale extremer Bewertungen hin.
