Gehebelte ETFs: rentable, aber riskante Anlagen

Ein gehebelter börsengehandelter Fonds ist ein marktfähiges Wertpapier, das Derivate und Schulden einsetzt, um die Rendite eines zugrunde liegenden Index zu steigern. Während ein traditioneller börsengehandelter Fonds die Wertpapiere seines zugrunde liegenden Index in der Regel im Verhältnis 1:1 nachbildet, kann ein gehebelter ETF ein Verhältnis von 2:1 oder 3:1 anstreben.

Vorteile

Die Popularität von gehebelten ETFs nimmt weiter zu. Wenn Sie darüber nachdenken, welche ETF kaufen, finden Sie hier einen ETF-Guide.

Mit diesen Instrumenten können Sie Ihre Anlagerendite ohne zusätzlichen Kapitaleinsatz erhöhen. Weitere Vorteile sind folgende:

• Sie erhöhen die tägliche Rentabilität und können Händlern helfen, ein zusätzliches Einkommen zu erzielen und mögliche Verluste abzusichern (zu versichern).
• Sie werden wie Aktien ETF auf dem offenen Markt gehandelt.
• Die Investition in gehebelte ETFs kann einen indirekten Zugang zu Derivatkontrakten bieten. Derivat – ein Vertrag, bei dem die Parteien die Verpflichtung erhalten, bestimmte Handlungen in Bezug auf einen Basiswert durchzuführen.
• Sie spiegeln die tägliche Rendite eines Index oder Vermögenswerts mit minimalen Tracking-Fehlern wider.

Nachteile

Es ist jedoch zu bedenken, dass der Einsatz von Fremdkapital zur Gewinnsteigerung zusätzliche Risiken birgt. Jüngsten Untersuchungen zufolge sind die folgenden Risiken und Nachteile mit ETF-Fonds-Kaufen verbunden:

• Verstärkte tägliche Renditen können in kurzen Zeiträumen zu starken Verlusten führen, und ETFs können ihren Wert ganz oder teilweise verlieren.
• Einige ETFs werden nicht aktiv gehandelt, d. h. ihre Möglichkeiten, Anteile an einem gehebelten Fonds zu kaufen oder zu verkaufen, eingeschränkt sein können.
• Da sie Derivate verwenden, um die Rendite zu steigern, ist es weniger wahrscheinlich, dass gehebelte ETFs den zugrunde liegenden Index oder Vermögenswert genau nachbilden.
• Langfristig gesehen spiegeln sie nicht die täglichen Renditen des Index oder Vermögenswerts wider, den sie nachbilden.

LETFs

Die Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, Ihr Gewinnpotenzial auf Kosten eines erhöhten Risikos zu erhöhen. Ein passiver Aktienmarktanleger kann sich diese Mittel durch die Aufnahme eines Kredits bei einem Makler oder durch das ETF-Kaufen von Anteilen an entsprechenden börsengehandelten Fonds (LETFs) sichern. LETFs werden nicht als Teil langfristiger Portfolios empfohlen, da sie dazu neigen, in Zeiten der Preisvolatilität zu fallen.

Wie man einen börsengehandelten Fonds auswählt

Bevor ein Anleger in einen börsengehandelten Fonds investiert, sollte er sich drei Fragen stellen:

1. Wie hoch sind die Risiken dieses ETFs?
2. Was ist der Basiswert dieses ETFs, und was ist von diesem Vermögenswert in den kommenden Jahren zu erwarten?
3. Wie hat sich der ETF während der Krise verhalten?

Nach der Beantwortung aller drei Fragen kann ein Anleger mit dem ETF-Investieren beginnen. Er sollte einen Index oder einen Vermögenswert auswählen, den er nachbilden möchte und in dem er Potenzial sieht.

Ein Beispiel ist der SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD), ein börsengehandelter Fonds, der in Gold investiert. Wie hoch ist das Risiko, dass der Goldpreis jetzt fällt? Wird der Goldpreis in Zukunft steigen? Ist der Goldpreis in Krisenzeiten gefallen oder gestiegen?