Chinesische Geldpolitik gibt Hoffnungsimpuls an den Märkten
Die Aktienmärkte und chinesische Staatsanleihen haben einen kräftigen Aufschwung erlebt, nachdem das Politbüro eine Lockerung der Geldpolitik andeutete. Dies ähnelt den Maßnahmen, die in vergangenen Krisenzeiten ergriffen wurden.
Die Renditen von zehnjährigen Staatsanleihen erreichten mit einem Rückgang um etwa 2 Basispunkte auf 1,935% ein Rekordtief. Besonders der Hang Seng Index in Hongkong legte um 2,8% zu, während Technologieaktien sogar einen Anstieg von 4,3% erzielten. Diese Entwicklung folgt auf eine Phase stagnierenden Wachstums, die durch den Einbruch im Immobilienmarkt stark beeinflusst wurde, was Vertrauen und Konsum empfindlich traf.
In einer offiziellen Mitteilung von führenden Parteifunktionären wurde der Wechsel zu einer „mäßig lockeren“ Geldpolitik bekannt gegeben, ein Schritt, der zuletzt im Zuge der Erholung von der globalen Finanzkrise 2010 unternommen wurde. Die Notwendigkeit, den Konsum kräftig anzukurbeln und die Binnennachfrage in alle Richtungen zu stärken, wird von Analysten als zentrales Anliegen betrachtet, um die Wachstumsaussichten Chinas zu verbessern.
Frances Cheung von OCBC in Singapur äußerte sich optimistisch über die Wahrscheinlichkeit weiterer monetärer Unterstützung, einschließlich möglicher Zinssenkungen. Der Hang Seng Index überschritt nach der Ankündigung seinen 200-Tage-Durchschnitt und erreichte ein Einmonatshoch, während stimmungsabhängige Technologiewerte in die Höhe schossen.
Auch der Bank- und Immobiliensektor sowie Konsumaktien verzeichneten deutliche Gewinne. Chinesische Aktien, die in Hongkong notiert sind, stiegen um 3,1%, der Yuan blieb dabei weitgehend stabil bei 7,2751 pro Dollar. Diese Entwicklung setzt sich in einem Rekordjahr für Anleiherallyes fort, mit Erwartungen auf weitere Zinsanpassungen.
Zehnjährige Renditen sind in diesem Jahr um etwa 70 Basispunkte gesunken. Ken Cheung von Mizuho Bank in Hongkong prognostiziert, dass Chinas Wirtschaftswachstum im nächsten Jahr durch zusätzliche fiskal- und geldpolitische Maßnahmen begünstigt werden dürfte. Das Politbüro-Treffen stellt außerdem die Weichen für die bevorstehende zentrale Wirtschaftskonferenz der Partei, die entscheidende Ziele und politische Absichten für das nächste Jahr festlegt.
