Bain Capital erhöht Einsatz im Übernahmekampf um Fuji Soft
Im sich schnell wandelnden japanischen Private-Equity-Markt zeigt Bain Capital Entschlossenheit, indem es sein Angebot für das Softwareunternehmen Fuji Soft auf 4,3 Milliarden Dollar erhöht. Diese Offerte verschärft das selten gesehene Duell mit KKR im Umfeld wachsender Übernahmeaktivitäten in Japan.
Bain liefert sich mit KKR, das jüngst 9.451 Yen pro Aktie geboten hatte, ein Kopf-an-Kopf-Rennen und bietet nun 9.600 Yen je Aktie. Notwendig für das Angebot ist die Unterstützung des Vorstands von Fuji Soft, was eine Abkehr von feindlichen Übernahmen in Japan verdeutlicht.
Private-Equity-Firmen zeigen mehr Interesse an Akquisitionen, angetrieben durch den schwachen Yen und eine positive Regulatorik zur Unternehmensführung. Diese Konkurrenzsituation entwickelt sich, während in weniger als zwei Wochen, am 19. Dezember, das Übernahmeangebot von KKR für Fuji Soft ausläuft.
Bain plant, sein verbessertes Angebot im Januar auf den Markt zu bringen. Unklar bleibt, wie Bains kurzfristige Offerte die Transaktion beeinflussen wird. Fuji Softs Aktienkurs stieg nach Bekanntwerden von Bains Vorstoß um 1,4% auf 9.663 Yen.
In diesem Jahr konnte die Aktie bereits einen bemerkenswerten Anstieg von 64% verzeichnen. Analysten von Citigroup schätzten den fairen Wert der Aktie zuletzt auf 10.000 Yen.
Das Ringen um Fuji Soft begann im August, als KKR anbot, das Unternehmen für 8.800 Yen je Aktie zu privatisieren. Zwei Wochen später konterte Bain mit einem höheren Angebot.
Spannend blieb es bis November, als KKR den Preis erneut anpasste und die Unterstützung des Fuji Soft-Vorstands erhielt, während Bains erstes Angebot abgelehnt wurde. Fuji Soft warnte vor einem Deadlock, sollte es zu majoritären Beteiligungen beider Investoren kommen, und forderte Bain auf, sensible Informationen, die im Bieterverfahren genutzt wurden, zu vernichten.
