Auf der Suche nach Richtung: US-Märkte vor wichtigen Arbeitsmarktdaten
Die Kursentwicklung an den US-Futures-Märkten zeigt sich am Freitag zurückhaltend, da Anleger gespannt auf den monatlichen Arbeitsmarktbericht warten, der entscheidenden Einfluss auf die nächste Zinspolitik der Federal Reserve nehmen könnte. Obwohl das Jobwachstum im November aufgrund von Naturkatastrophen und Streiks gedämpft war, wird von Ökonomen erwartet, dass es deutlich gestiegen ist.
Dennoch könnte dies nicht zwingend eine grundlegende Veränderung der Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt signalisieren, was der Fed Spielraum für eine erneute Zinssenkung in diesem Monat geben könnte. Der globaler Marktstratege von J.P. Morgan Asset Management, Max McKechnie, betont die Vorsicht der Fed, die ihre Optionen für den Dezember-Termin bewusst offen halten möchte.
Bei starken Arbeitsmarktdaten seien jedoch Anpassungen im Zinspfad für das kommende Jahr nahezu sicher. Umfragen von Reuters prognostizieren für die nicht-landwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen im letzten Monat einen Zuwachs von 200.000, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich auf 4,2% steigen wird.
laut dem FedWatch Tool der CME rechnen Händler mit einer etwa 68-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird. Erwartet wird auch ein erster Stimmungsbericht der US-Verbraucher für Dezember von der University of Michigan, der kurz nach Marktöffnung veröffentlicht wird.
Am Vortag mussten US-Aktien Gewinne abgeben, wobei UnitedHealth deutlich nachgab und Technologiewerte nach einer Woche stetiger Zuwächse rückläufig waren. Trotz des Rücksetzers sind S&P 500 und Nasdaq weiterhin auf Kurs für ihre dritte wöchentliche Gewinnserie in Folge, während der Dow leichte Verluste verzeichnete.
Die Indizes stehen nahe an Rekordhöhen, angetrieben durch eine Rallye in Tech-Titeln, die auf den Hype um künstliche Intelligenz setzen. Ein weiterer begünstigender Faktor für die Aktienmärkte war der Sieg von Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen am 5. November, dessen Steuer- und Deregulierungspläne von Analysten als Unterstützung für die Unternehmensperformance gewertet werden.
