5 Wege, wie die Kraken-Börse Coinbase Konkurrenz macht
Coinbase ist führend bei den täglichen Handelsvolumen der Krypto-Börsen in den USA und wird an der Wall Street öffentlich gehandelt.
Doch weit draußen im Silicon Valley sorgt Kraken für Aufsehen.
Kraken ist eine sichere US-Krypto-Börse
Jesse Powell, ein ehemaliger Philosophiestudent der California State University, gründete Kraken im Jahr 2011. Nachdem er als Berater für Mt. Gox tätig war, erkannte er, dass der neue Bitcoin-Sektor einer sichereren Lösung bedarf.
Mt. Gox ging nach einem Hack im Jahr 2014, bei dem 650.000 BTC gestohlen wurden, berüchtigt unter. Heute beläuft sich der Wert der gestohlenen Bitcoin auf 56 Milliarden $.
Unter der Leitung von Powell, der vor einigen Jahren als CEO zurücktrat, entwickelte Kraken den Ruf einer sicheren Plattform für den Handel mit Kryptowährungen und deren Verwahrung durch Dritte.
“The original ideal was to get Bitcoin to the world, and we’ve achieved a lot of that, opening access to people who have been unbanked by the formal financial system,” Powell said recently.
Coinbase ist bei Investoren beliebt
Gegründet 2012 von Brian Armstrong, einem ehemaligen Ingenieur bei Airbnb, überholte Coinbase Kraken. Heute ist es die beliebteste Krypto-Börse in den USA und ihre Aktie wird an der Nasdaq gehandelt.
Das von Cathie Wood geführte ARK Invest erwarb für 9,3 Millionen $ Coinbase-Aktien zu einem reduzierten Preis, nachdem die Märkte im Februar gedreht hatten. Ähnlich handelten sie auch im letzten August und im Juni 2023.
Coinbase erfreut sich seit einiger Zeit großer Beliebtheit bei Investoren im Blockchain-Sektor. Diese aktuellen Nachrichten über Kraken könnten jedoch den Konkurrenten bei Coinbase zu schaffen machen.
1. Kraken plant Börsengang im 1. Quartal 2026
Das kleine violette Monster plant Berichten zufolge, im ersten Quartal 2026 an die Börse zu gehen.
“We recently disclosed 2024 financial highlights to be more transparent about our business, which is something we started by being first to publish proof of reserves, and we’re going to continue to prioritize going forward. We’ll pursue public markets as it makes sense for our clients, our partners and shareholders.”
Nachdem der Bericht unter Krypto-News-Webseiten für Aufsehen gesorgt hatte, versuchte der Kraken Co-CEO Arjun Sethi, die Gerüchte zu beruhigen, indem er gegenüber Axios klärte, dass es noch kein festes Datum gebe:
“I think the way we think about it is that, if it’s in service to our clients to going public, building that trust as a currency, then we’ll think about doing it. So we’ll always be ready for it, but it may not be that we’ll have it on a specific date.”
Er wies jedoch darauf hin, dass das regulatorische Umfeld weltweit, nicht nur in den USA, viel günstiger geworden sei.
Der Schritt zu regulierten öffentlichen Märkten ist seit Jahren in Vorbereitung. Bereits 2021 sagte Powell, die Krypto-Börse würde eher einen Börsengang als eine direkte Notierung vorziehen.
Da direkte Notierungen keine neuen Aktien ausgeben und kein neues Kapital aufnehmen, könnte ein Börsengang eine Möglichkeit für Kraken sein, den Wert des Eigenkapitals in seinen Büchern zu steigern.
Ein eventualer Börsengang von Kraken wäre ein bedeutendes Ereignis im Blockchain-Sektor. Ein Krypto-Insiderunternehmen stellte im Februar fest, dass Coinbase nach wie vor die einzige öffentlich gehandelte Krypto-Börse ist.
2. Kraken erkundet 1 Milliarde $ Schuldennote mit JPMorgan
In der Zwischenzeit sehen die Finanzen von Kraken für einen Börsengang solide aus.
Das Unternehmen untersucht ein 1-Milliarde-$ großes Unternehmensschuld-Paket mit Goldman Sachs und JPMorgan. Ja, dem JPMorgan, dessen CEO noch vor 15 Monaten sagte, dass nur Kriminelle Bitcoin nutzen würden. Das könnte ein bemerkenswerter Wandel im Ausblick des privaten Bankensektors sein.
Anonyme Quellen mit Kenntnis der Vorgänge berichteten Ende März, dass beide Giganten begonnen hatten, Gespräche mit anderen Banken und Kreditgebern zu führen, um das massive Darlehen etwa ein Jahr vor dem erwarteten Börsengang von Kraken zusammenzustellen.
Berichten zufolge hat die Börse über 10 Millionen Nutzer in 190 verschiedenen Ländern und einen vierteljährlichen Handelsumsatz von 207 Milliarden $.
Ist das Geschäft von Kraken dem von Coinbase ähnlich, kann es mit zukünftigen Cashflows rechnen, um ein solch erhebliches Darlehen zu stützen. Im Februar berichtete Coinbase über einen Umsatz von 2,3 Milliarden $ im vierten Quartal des Vorjahres.
Rund 60% der vierteljährlichen Einnahmen stammen aus kleinen Gebühren für Handelstransaktionen.
3. Übernahme der NinjaTrader-Futures-Plattform
Today, I’m excited to announce @krakenfx‘s agreement to acquire @NinjaTrader for 1.5 billion $. This is about much more than adding another product—it’s a significant step toward our vision of building the most powerful, global platform for the future of finance. @realDonaldTrump...
— Arjun Sethi (@arjunsethi) March 20, 2025
Auch Kraken erzielt vierteljährlich bedeutende Gebühren für seine Dienstleistungen.
Doch das Unternehmen hofft, seine Einnahmen mit einer Ankündigung vom 20. März, einem Kauf von NinjaTrader für 1,5 Milliarden $, zu steigern. In einer Pressemitteilung bezeichnete Kraken das Krypto-Futures-Vertrags-Brokerage als führend auf dem US-Einzelhandels-Futures-Handelsplattform-Markt.
Die Übernahme in Einhorn-Größe umfasst die CFTC-registrierten Lizenzen von NinjaTrader als Futures Commission Merchant, die es Kraken ermöglichen, Krypto-Futures und Derivateverträge in den USA zu vermitteln.
Sethi erklärte, dass dieser Schritt Teil des Ziels von Kraken ist, eine umfassende Krypto-Anwendung aufzubauen: “This transaction is the first step in our vision of an institutional-grade trading platform where any asset can be traded, anytime.”
Coinbase bot erstmals im November 2023 Einzelhandels-Krypto-Futures-Handelsprodukte für Kunden mit fortgeschrittenen Coinbase-Konten an.
4. SEC stimmt zu, die Klage gegen Kraken fallen zu lassen
Anfang März landete Kraken unter einer Reihe von fallen gelassenen Klagen der gefürchteten US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC).
Ein Update auf der Kraken-Website besagt:
“The SEC staff has agreed in principle to dismiss its lawsuit against Kraken with prejudice, with no admission of wrongdoing, no penalties paid and no changes to our business.”
Das Update stellte fest, dass die bisherige Politik der SEC der Durchsetzung durch Feindseligkeit und unstrukturierte Klagen die aufstrebende Industrie, die wiederholt klare Regeln gefordert hatte, unterminierte.
Einst unnachgiebig in ihrer Opposition gegen Kryptowährungsunternehmen, hat die SEC unter der neuen Trump-Administration eindeutig eine freundliche Politik eingeschlagen. Das waren großartige Neuigkeiten für die Branche und kein unbedeutender Faktor in der euphorischen Krypto-Markt-Rallye von letztem November bis Januar.
“This dismissal lifts that cloud of uncertainty,” Kraken said. “It reaffirms that businesses like Kraken, which prioritize compliance and consumer protection, should not be subject to arbitrary legal battles.”
5. Kraken startet Krypto-Staking neu
Beep, beep: Gemessen am täglichen Handelsvolumen spielt Kraken den kleinen Nash Rambler gegenüber dem Cadillac von Coinbase.
Coinbase mag im Vergleich im März eine Größenordnung mehr tägliche aktive Nutzer und wöchentliche Besuche als Kraken verzeichnen, aber letzterer weist ein tägliches Handelsvolumen auf, das etwas mehr als ein Drittel seines jüngeren Konkurrenten beträgt. Das zeigt die jüngste Krypto-Spot-Börsendaten von CoinMarketCap.
Viele sind dort, um Altcoins zu handeln, in der Erwartung, durch Arbitrage von Ineffizienzen in diesen neuartigen Internetwährungsmärkten Gewinne zu erzielen.
Nachdem Kraken das Krypto-Staking im ersten Quartal dieses Jahres neu gestartet hatte, können seine Nutzer ihre Coins staken, wobei ein Proof-of-Stake-Mechanismus verwendet wird, um Werte zu sichern und Staking-Gebühren aus ihrem Netzwerk zu verdienen.
Das ist potenziell ein sehr lukratives Geschäft für Kraken. Zum Vergleich: Im März hielt Coinbase fast 12% aller gestakten ETH im Ethereum-Netzwerk.
