Gildan vor Übernahme von Hanesbrands – Bewertung nahe 5 Mrd. USD einschließlich Schulden

Gildan Activewear steht kurz vor der Übernahme von Hanesbrands in einem Deal, der den US-Unterwäschehersteller einschließlich Schulden mit knapp 5 Mrd. USD bewerten könnte. Personen mit Kenntnis der Gespräche berichten von fortgeschrittenen Verhandlungen, die noch in dieser Woche zu einer Einigung führen könnten – wenngleich ein Scheitern nicht ausgeschlossen ist.

Hanesbrands, bekannt für Marken wie Hanes, Bonds, Maidenform, Bali und Playtex, kämpft seit Jahren mit rückläufigen Umsätzen, Lagerbestandsabbau bei Handelspartnern und gestiegenen Produktionskosten infolge von US-Zöllen unter Präsident Donald Trump. Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 40 % gefallen. Ende Juni belief sich die Nettoverschuldung auf rund 2,5 Mrd. USD, die Marktkapitalisierung lag zuletzt bei 1,7 Mrd. USD. Um die Bilanz zu entlasten, trennte sich das Unternehmen Anfang 2024 für 1,2 Mrd. USD von der Sportmarke Champion.

Gildan dagegen meldete im zweiten Quartal Rekordumsätze und -gewinne. Die Aktie des in Montreal ansässigen Textilkonzerns, der vor allem für bedruckbare T-Shirts, Fleece, Socken und Unterwäsche bekannt ist, notiert nahe Allzeithoch und weist eine Unternehmensbewertung von knapp 10 Mrd. USD auf. Die geringere Zollbelastung durch die Nutzung von US-Baumwolle und Garn hat die Erholung des Aktienkurses seit dem Einbruch im April beschleunigt.

Beide Unternehmen standen zuletzt unter Druck aktivistischer Investoren. Bei Hanesbrands führte ein Streit mit Barington Capital Ende 2023 zur Berufung dreier zusätzlicher unabhängiger Direktoren. Gildan selbst erlebte 2023 einen beispiellosen Umbruch, als nach einer Auseinandersetzung mit Browning West das gesamte Board zurücktrat und CEO Glenn Chamandy nach kurzer Pause an die Spitze zurückkehrte.