FOMC-Vorschau: Ist die Erholung von Bitcoin in Gefahr?

Bitcoin (BTC) steuert in das Federal-Reserve-Treffen dieser Woche, wobei Händler sich erneut fragen, ob eine Zinssenkung bevorsteht und ob der Preis die scharfen Rückgänge, die nach den letzten beiden Senkungen am 17. September und 29. Oktober zu beobachten waren, erneut erleben könnte.

Das Ergebnis könnte die Marktrichtung bis zum Jahresende beeinflussen. Analysten beobachten die Hebelwirkung und die Flüsse von Stablecoins anstatt der eigentlichen Entscheidung.

Ein weiterer kurzfristiger Anstieg, dann Schwäche

Laut XWIN Research Japan zeigten sowohl die Ankündigungen der Zinssenkungen im September als auch im Oktober ein ähnliches Muster: Die Preise stiegen in den Tagen, die den Ankündigungen vorausgingen, stiegen kurzzeitig nach den Neuigkeiten und fielen dann wochenlang ab. Diese Konstellation, erklärte die Gruppe, passt zu einer klassischen “buy the rumor, sell the news”-Reaktion.

XWIN fügte außerdem zwei On-Chain-Signale hinzu, die beachtet werden sollten: Die Stablecoin-Reserven an den Börsen, die anzeigen, ob neues Kapital bereitsteht, um bei Rückgängen zu kaufen, und die Finanzierungsraten, die den Grad der Konzentration in gehebelten Positionen widerspiegeln.

“The December FOMC could follow the familiar pattern of ‘up first, down later,’” the market watchers wrote. “But the decisive factors will be stablecoin inflows and the market’s leverage structure.”

Nach Meinung der Experten des Unternehmens könnte hohe Long-Finanzierung Bitcoin anfällig für erneute Liquidationen machen. Händler bekamen am Wochenende einen Vorgeschmack darauf, als dünne Marktliquidität heftige Schwankungen auslöste und über 500 Millionen $ in gehebelten Positionen auslöschte.

Darüber hinaus wiesen sie darauf hin, dass die aktuelle Nachfrage nahezu ausschließlich aus den Vereinigten Staaten kommt, während Europa und Asien mittlerweile Nettoverkäufer sind, was eine Struktur ist, die kurzfristige Kursbewegungen unterstützt, aber der Markt stark von einer einzigen Region abhängig ist.

Vor dem Treffen wird Bitcoin bei etwa 91.500 $ gehandelt, ein Anstieg von etwa 2% in den letzten 24 Stunden, aber immer noch ein Rückgang von fast 11% im letzten Monat, laut Daten von CoinGecko.

Längerfristige Kräfte deuten weiterhin auf Akkumulation hin

Jenseits der unmittelbaren Entscheidung der Fed sind eine Reihe komplexer fundamentaler Faktoren am Werk. Zum Beispiel beschrieb der CryptoQuant-Analyst GugaOnChain kürzlich Bitcoin als im Kampf mit der psychologisch wichtigen 100.000 $ Marke.

Laut ihnen sank die Wachstumsraten-Differenz des Assets in den negativen Bereich, was bedeutet, dass seine Marktkapitalisierung schneller gesunken ist als sein realisierter Wert. Diese Lesung tendiert dazu, in der Nähe einer schwächenden Marktstruktur aufzutreten und könnte die Zurückhaltung unter der sechsstelligen Grenze erklären.

Gleichzeitig zeigt eine weitere Bewertung von XWIN, dass die langfristige Eigentümerbasis der Kryptowährung sich stärkt, mit einer bemerkenswerten Reduktion der Gewinnmitnahmen durch langfristige Inhaber.

Darüber hinaus schreitet die institutionelle Akzeptanz weiterhin leise voran, wobei die globalen Tresorbestände von Bitcoin durch Nationen, Unternehmen und Fonds die 4 Millionen BTC Schwelle überschreiten, was einen allmählichen Wandel von einem spekulativen Asset zu einer strategischen Reserve signalisiert.

Aber in dieser Woche wird sich alles darauf konzentrieren, wie sich Bitcoin verhält, nachdem das FOMC spricht, wobei der japanische Analyst Fumihiro Arasawa Händlern rät, defensiv in der Nähe des Treffens zu agieren, da frühere Senkungen trotz anfänglicher positiver Signale starke Volatilität gebracht haben.

XWIN teilte ähnliche Ansichten und warnte, dass anstelle von Wetten auf das Ergebnis, die praktischste Strategie für Marktteilnehmer darin bestünde, die Exponierung zu reduzieren und risikokontrollierte Szenarien vorzubereiten.