Ethereum Staking erreicht Rekordwert von 36 Millionen ETH und treibt strukturellen Angebotsschock an
Ethereum Staking erreicht neues Allzeithoch, wird der Preis folgen?
Nach einem Beitrag von XWIN Research Japan bei CryptoQuant wird mittlerweile fast ein Drittel des zirkulierenden Ethereum-Angebots gestaked. Diese hohe Quote deutet darauf hin, dass ETH möglicherweise am Rande eines strukturellen Angebotsschocks steht.
Die Entwicklung zeigt, dass selbst während starker Korrekturen in den Jahren 2022 und 2023 die Staking-Level weiterhin gestiegen sind. Im Gegensatz zu spekulativen Bewegungen, die den Markt in Abschwungzeiten oft verlassen, hat sich das Staking als „sticky“ erwiesen – Investoren ziehen es vor, ETH in das Netzwerk einzusperren statt zu liquidieren.
Das Staking von ETH bringt mehrere wichtige Implikationen mit sich. Erstens wird das Angebot komprimiert – je mehr ETH gestaked wird, desto weniger Liquidität verbleibt auf den Börsen, was einen natürlichen „Angebotsschock“ erzeugt, der nachfragegetriebene Preisbewegungen verstärkt.
Ähnlich zeigen sich die Prioritäten der Investoren. Durch das Staking von ETH agieren Investoren im Wesentlichen als langfristige Teilnehmer. Auf diese Weise stimmen sie ihre Anreize mit Netzwerksicherheit und Rendite ab, anstatt sich auf kurzfristigen Handel zu konzentrieren.
Der jüngste Anstieg von ETH auf $4,500 fiel auch mit rekordhohen Staking-Leveln zusammen, wodurch eine Rückkopplungsschleife entstand - höhere Preise zogen institutionelle Zuflüsse von Depotbanken, Exchange-Traded Funds (ETGs) und großen Investoren an, während das reduzierte liquide Angebot weiteren Aufwärtsdruck ausübte.
ETH’s Transition Into An Institutional Asset
ETH ETFs halten nun mehr als $300 Milliarden in Reserven, während Vermögensverwalter wie BlackRock aktiv akkumulieren. Dies unterstreicht Ethereums Transition von einem spekulativen Asset zu einer ertragsbringenden, institutionell unterstützten Infrastrukturschicht.
US-basierte Spot-ETH ETFs verzeichneten ebenfalls eine lang anhaltende Periode positiver Zuflüsse, die vom Ende der Woche zum 16. Mai bis zum Ende der Woche zum 15. August anhielt. Kommentierend zu diesem Wandel erklärt XWIN Research Japan:
Ethereum’s all-time-high staking levels reveal its underlying strength: while Bitcoin faces selling dominance in taker metrics, ETH is experiencing structural supply reduction. This divergence highlights Ethereum’s growing role not just as a crypto asset, but as the backbone of tokenization, DeFi, and RWA adoption.
Ähnliche Ansichten wurden kürzlich von Tom Lee, Mitbegründer von Fundstrat Global Advisors, geäußert. Lee noted that ETH is getting closer to becoming the backbone of global markets.
Aber einige Risiken bleiben. Zum Beispiel liegt der ETH-Preis trotz der Allzeithochs bei den täglichen Netzwerktransaktionen immer noch zurück. Zu diesem Zeitpunkt sagte der Analyst, dass sich ETH wahrscheinlich noch in der Akkumulationsphase befindet.
Ähnlich zeigt der jüngste Preis pullback bei ETH nach Erreichen eines neuen Allzeithochs über $4,900, wie wiederkehrende Liquidationszyklen jede Woche die Preisbewegungen von ETH prägen. Zur Pressezeit handelt ETH bei $4,606, ein Anstieg von 2.5% in den letzten 24 Stunden.
