Bitcoin erholt sich diese Woche, aber Glassnode sieht Probleme voraus
Spot-Metriken
Der Spot-Preis hat sich in der vergangenen Woche stark erholt, nachdem er das Niveau unter $114.000 erneut getestet und sich wieder auf $121.000 zubewegt hat. Dies brachte neuen Schwung in den Spotmarkt, wobei mehrere Sektoren Anzeichen erhöhter Nutzeraktivität zeigten, obwohl die Bedingungen genau beobachtet werden müssen.
Der Relative Strength Index (RSI), der die Geschwindigkeit und Änderung der Preisbewegungen misst, indem er die durchschnittlichen Gewinne und Verluste üblicherweise über 14 Tage berechnet, ist auf 47,5 gestiegen, was einen Zuwachs von 14,5 % bedeutet. Dies signalisiert ein zunehmendes Investoreninteresse und einen potenziellen bullishen Umschwung; allerdings ist Vorsicht geboten, da der RSI unter dem Mittellinie ist und das Momentum anhalten muss, um den Trend zu bestätigen.
In der Zwischenzeit ist das Spot-Volumen von $7,3 Milliarden auf $5,7 Milliarden gesunken, was einem Rückgang von 22 % entspricht und auf ein reduziertes Marktengagement und weniger Teilnehmer im Vergleich zu den Vorwochen hindeutet.
Futures-Metriken
Das Open Interest, der Maßstab, der die Gesamtzahl der offenen Positionen misst, ist von $44,6 Milliarden auf $44,1 Milliarden gesunken, was auf eine leichte Reduzierung des gehebelten Handels hindeutet, wahrscheinlich aufgrund von Gewinnmitnahmen oder Liquidationen.
Der Finanzierungszins (Gebühren, die von Long-Positionen an Short-Positionen gezahlt werden, um ihre Positionen zu halten) für Longs sank um 2 % auf $2,9 Millionen. Obwohl dies auf eine Abkühlung des bullishen Sentiments hindeutet, bleibt die Nachfrage nach diesen Positionen hoch.
Options-Metriken
Das offene Interesse im Optionsmarkt hat im Vergleich zu Futures zugenommen und erreicht $42,4 Milliarden. Dies entspricht einem Anstieg von 6,74 % gegenüber der Vorwoche und kann auf das wachsende Marktengagement zurückgeführt werden, das durch spekulative Positionen und verschiedene Handelsstrategien angetrieben wird.
Der Volatilitätsspread (misst, ob Optionen das Risiko überbewerten; höhere Werte deuten auf größere Angst hin) ist von 31,97 % letzte Woche auf 10,45 % gesunken, was darauf hinweist, dass Händler weniger Volatilität erwarten.
US Spot ETFs
Der ETF-Markt sieht positiv aus, mit einem Anstieg der wöchentlichen Nettoflüsse (die Differenz zwischen ein- und ausgehenden Geldern) um über 54 % von -$686 Millionen auf -$311 Millionen, was eine signifikante Reduzierung der Abflüsse darstellt. Dies könnte den Beginn einer neuen Akkumulationsphase einleiten.
Im Gegensatz dazu ist das Handelsvolumen (die gesamte Handelsaktivität über einen bestimmten Zeitraum) um 27,7 % auf $13,7 Milliarden gesunken, was auf eine Konsolidierungsphase innerhalb des Marktes oder Erschöpfung der Verkäufer hindeuten könnte.
Grundlegende Metriken
Die tägliche Anzahl aktiver Adressen ist auf 793.000 gestiegen, was auf ein erhöhtes Nutzerengagement im Netzwerk hinweist, das wahrscheinlich durch die jüngsten Preisbewegungen angetrieben wurde. Wenn dies anhält, könnte eine aktivere Phase bevorstehen.
Das On-Chain-Transfervolumen, eine Metrik, die die Gesamtsumme an Transaktionen direkt auf der Blockchain verfolgt, ist leicht von $8,6 Milliarden auf $8,5 Milliarden gesunken, bleibt aber stabil. Dies folgt auf einen kürzlichen starken Rückgang, was auf ein erneutes Interesse hindeutet.
