Terraform’s Do Kwon bekennt sich schuldig für den Zusammenbruch

Einer der längsten Fälle in der Krypto-Welt um das berüchtigte Terra hat dazu geführt, dass der ehemalige Leiter schließlich die Verantwortung für seine Vergehen übernommen hat.

Gerichtsunterlagen offenbaren das Ausmaß der Vergehen, und hoffentlich kann dies den Betroffenen etwas Frieden bringen.

Ein Geständnis der Verfehlungen

Der US-Staatsanwalt für den südlichen Distrikt von New York, Jay Clayton, kündigte gestern an, dass Do Hyeong Kwon (Do Kwon) sich schuldig bekannte, in einem Fall der Verschwörung zur Begehung von Waren-, Wertpapier- und Drahtbetrug sowie in einem Fall des Drahtbetrugs im Zusammenhang mit betrügerischen Plänen bei Terraform.

Die Plattform wurde von dem angeklagten CEO als ein in sich geschlossenes, dezentrales Finanzökosystem angepriesen, das bahnbrechende Blockchain-Technologie nutzt und eine Vielzahl von Finanzprodukten anbietet, darunter eine eigene Kryptowährung, ein Zahlungssystem, eine Börse und eine Sparkasse.

Die harte Realität war, dass Investoren und Nutzer von Terraform nicht wussten, dass keines der angebotenen Instrumente wie vorgesehen funktionierte und sie manipuliert wurden, um zu glauben, dass alles optimal lief. Do Kwon bekannte sich vor dem US-Bezirksrichter Paul A. Engelmayer schuldig.

“Do Kwon used the technological promise and investment euphoria around cryptocurrency to commit one of the largest frauds in history,” said Clayton.

“Kwon attracted tens of billions in funds to Terraform’s ecosystem by promising a self-stabilizing stablecoin. By the time the markets discovered that the ecosystem was unstable, it was too late: the system collapsed, and investors around the world suffered billions of dollars in losses.”

Laut den im Superseding Indictment erhobenen Vorwürfen sowie weiteren Gerichtsverfahren und öffentlichen Einreichungen, wurde das Unternehmen 2018 gegründet. Es unterschied seine Blockchain von anderen, indem algorithmische Stablecoins unter dem „Terra-Protokoll“ ausgegeben wurden.

Berichten zufolge behielten diese Stablecoins ihren Wert unabhängig von den zugrunde liegenden Marktbedingungen. Etwa im September 2020 wurde der an den Dollar gebundene TerraUSD („UST“) eingeführt, und in Promotionsmaterialien wurde behauptet, unter dem Protokoll könne ein UST immer gegen $1 des nativen Tokens der Blockchain, LUNA, und umgekehrt getauscht werden.

Die zahlreichen falschen Vorwände

Im Laufe der Jahre entwickelte und bewarb das Unternehmen zusammen mit seinen verschiedenen Einheiten mehrere Finanzprodukte als Anwendungen der dezentralen Finanzen, die darauf abzielten, die Anzahl der Nutzer und Transaktionen auf der Terra-Blockchain zu erhöhen. Einige davon umfassen:

• Chai, eine koreanische Zahlungsplattform, die angeblich die Terra-Blockchain nutzte, um Transaktionen um Juni 2019 zu verarbeiten, was jedoch unwahr war, da traditionelle Methoden und Netzwerke für die Verarbeitung genutzt wurden.
• Das Mirror Protocol, das im Dezember 2020 live ging, ermöglichte es Nutzern, synthetische Versionen von Vermögenswerten zu erstellen, zu kaufen und zu verkaufen, wie z.B. Aktien, die an US-Börsen notiert sind, unter Verwendung der mittlerweile veralteten Blockchain. In Wirklichkeit hatte Terraform die Kontrolle über das Protokoll und nutzte Handelsbots, um die Preise der von ihm ausgegebenen Vermögenswerte zu manipulieren.
• Die Luna Foundation Guard Ltd („LFG“) war eine öffentliche Einrichtung, die um Januar 2022 angeblich eine Reserve im Milliardenbereich in Kryptowährung unterhielt, bekannt als die „LFG Reserve“, um den UST-Dollarbindung aufrechtzuerhalten. Dies wurde als reguliert von einem unabhängigen Gremium behauptet, während tatsächlich Terraform darüber herrschte.

Do Kwon erhielt Finanzierungen von mehreren Investmentfirmen in den Vereinigten Staaten und anderswo, wobei die Hauptvereinbarung darin bestand, entweder die auf der Terra-Blockchain erstellten Kryptowährungen zu kaufen oder zu leihen. Auf dem Höhepunkt des Wachstums des Unternehmens wurde der angeklagte Mitbegründer einer der wohlhabendsten Führer der Branche.

Der Höhepunkt von Terraform war etwa Anfang 2022, als die Marktkapitalisierung von UST und LUNA über $50 Milliarden ging, wobei die Mehrheit dieses Wachstums auf Falschdarstellungen über das Unternehmen und seine Produkte zurückzuführen war. Bis Mai 2022 hatte die Dollar-Bindung des UST bereits begonnen, sich aufzulösen, ein Trend, der bereits im Vorjahr begann.

Sie konnten dies 2021 vertuschen, schafften es jedoch nicht im folgenden Jahr, was zu ihrem Zusammenbruch und dem Verlust von über $40 Milliarden führte. Kurz darauf wurden Haftbefehle und eine Interpol Red Notice gegen den ehemaligen CEO erlassen.

Um Ende März 2023 wurde Do Kwon in Europa mit einem gefälschten Pass gefasst. Die amerikanischen Behörden reichten kurz darauf ein Auslieferungsgesuch ein, und es gab erhebliche Diskussionen darüber, wo er angeklagt und gerichtlich verfolgt werden würde. Er wurde Ende letzten Jahres in die Vereinigten Staaten abgeschoben.

Früher im Juni plädierte er auf nicht schuldig, gab jedoch schließlich den zahlreichen Anschuldigungen gegen ihn nach. Im Rahmen seines Geständnisses muss er $19 Millionen an Erträgen aus den betrügerischen Plänen abtreten und wird am 11. Dezember 2025 von Richter Engelmayer verurteilt.