Krypto-Markt verliert seit Oktober 1 Billion $: Analyse der Kräfte hinter dem Absturz
Marktliquidität stolpert nach Ausverkauf am 10. Oktober
Einer der Hauptfaktoren, der genannt wird, ist der schwere Schaden an der Marktliquidität nach dem dramatischen Ausverkauf am 10. Oktober, bei dem in wenigen Minuten mehr als 20 Milliarden $ von Händlern liquidiert wurden.
Dies traf insbesondere Altcoins, die Verluste von 70% bis 80% verzeichneten. Mit schrumpfender Liquidität kann das aktuelle Marktumfeld leicht zu Preisschwankungen führen, was bedeutet, dass selbst kleinere Ausverkäufe rasche Preisstürze verursachen können.
Die Analysten stellten fest, dass sich die Liquidität seit diesem ersten Absturz nicht erholt hat, was dazu führt, dass die Orderbücher für wichtige Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) zunehmend leerer werden.
Die Konsequenzen dieser dünnen Liquidität sind offensichtlich; schon ein kleines Verkaufsvolumen kann erhebliche Preisrückgänge verursachen. Diese Beobachtung stimmt mit der jüngsten Marktentwicklung überein, bei der Preisrückgänge ausgeprägter erscheinen als das tatsächliche Verkaufsvolumen.
Ein weiterer beitragender Faktor zum Abwärtstrend, wie der Marktanalyst Tom Lee hervorhebt, ist das Verhalten von wichtigen Marktteilnehmern. Laut Lee könnte die laufende Korrektur von einem oder zwei großen Akteuren ausgehen, die erhebliche Verluste hinnehmen müssen.
Diese Problematik wird durch die übermäßige Hebelwirkung am Markt verschärft. Trotz der beispiellosen Liquidationen haben sich viele Händler angeblich mit erhöhter Hebelwirkung wieder am Markt engagiert.
Die Analysten von Bull Theory argumentieren, dass dieser hohe Hebel gekoppelt mit dünnen Märkten es Marktteilnehmern ermöglicht, erhebliche Liquidationen mit minimalen Preisbewegungen auszulösen, weshalb die Ausverkäufe aggressiver wirken.
Krypto-Angstindex erreicht den niedrigsten Stand seit über 3 Jahren
Ergänzend zu diesen Problemen wurde die Marktstimmung von Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD) geplagt. Aktuelle Erzählungen, wie Spekulationen über Strategy (zuvor MicroStrategy), das zu Zwangsveräußerungen gezwungen wäre, falls Bitcoin unter 74.000 $ fällt, verschärfen die Panik.
Es ist bemerkenswert, dass Strategies Einstandspreis im Zyklus 2020-2021 bei etwa 30.000 $ bis 32.000 $ lag. Selbst als Bitcoin auf 16.000 $ fiel - fast 50% unter ihrem Einstandspreis - verkaufte das Unternehmen keine Münzen.
Der Angstindex ist ebenfalls auf 10 abgestürzt, einen Stand, der seit über dreieinhalb Jahren nicht mehr erreicht wurde. Die Analysten glauben, dass solche extreme Angst zwei mögliche Szenarien nahelegt: Entweder hat der Markt seinen Tiefpunkt erreicht, oder er nähert sich ihm.
Im Zusammenhang mit diesen Stimmungsmaßnahmen hat sich der Relative Strength Index (RSI) für Bitcoin auf Niveaus zurückgezogen, die mit denen im Januar 2023 vergleichbar sind, als Bitcoin bei etwa 20.000 $ bewertet wurde.
Die Analysten schlagen vor, dass dies auf einen auf der Unterseite überdehnten Markt hinweist, insbesondere bei Altcoins, wo die spekulative Aktivität abgenommen hat und das Interesse des Einzelhandels schwindet.
Trotz der aktuellen Turbulenzen finden die Analysten von Bull Theory, dass sich fundamental wenig im Kryptomarkt geändert hat. Sie betonen, dass das Bitcoin-Netzwerk robust bleibt, mit steigender Hashrate, anhaltendem institutionellem Interesse und einer unterstützenden Haltung der US-Regierung hinsichtlich regulierter Kryptowährungen.
Es bleibt jedoch abzuwarten, welche Richtung der Markt für digitale Vermögenswerte letztendlich einschlagen wird, da negative und bullische Zyklen keine geraden Linien verfolgen. Dies deutet darauf hin, dass trotz des Abwärtstrends eine neue Erholung und zukünftige Rückgänge auftreten können und umgekehrt.
Zum Zeitpunkt des Schreibens führte Bitcoin den Absturz des Kryptomarkts am Montag an, mit einem Kurs von 91.940 $ - ein Rückgang von 3% innerhalb von 24 Stunden und 13% innerhalb einer Woche.
