Fed-Entscheidung im Fokus: Aktienmärkte in abwartender Haltung
Die bevorstehende Veröffentlichung eines entscheidenden Inflationsberichts hält die Anleger in den USA in gespannter Erwartung. Die Futures auf die US-Aktienindizes zeigen sich am Mittwoch weitgehend unbewegt, da Marktteilnehmer auf die für später am Tag angesetzte Bekanntgabe des Verbraucherpreisindex (CPI) warten. Dieser Bericht wird als wegweisend für die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve in diesem Monat angesehen.
Es wird erwartet, dass der CPI für November einen Anstieg der Gesamtinflation um 0,3 % im Monatsvergleich und um 2,7 % im Jahresvergleich aufzeigt – ein Wert, der weiterhin über dem 2 %-Ziel der Fed liegt. Die Kerninflationsrate, die schwankungsanfällige Komponenten wie Lebensmittel und Energie außen vor lässt, dürfte unverändert bei 3,3 % im Jahresvergleich bleiben.
Jochen Stanzl, Chefmarktanalyst bei CMC Markets, betont die Bedeutung eines Endes des kurzfristigen Aufwärtsdrucks auf die Inflationsrate, um die Erwartungen von drei Zinssenkungen in den kommenden sechs Monaten zu bestätigen. Die US-Notenbank, so Stanzl, sei noch nicht überzeugt, dass der Kampf gegen die Inflation gewonnen sei, vor allem solange der Arbeitsmarkt robust bleibe.
Der CME FedWatch Tool zufolge schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte in der nächsten Woche auf über 86 %. Die Wetten haben sich nach dem jüngsten Arbeitsmarktbericht erhöht, der einen Anstieg der Arbeitslosigkeit bei gleichzeitig starkem Beschäftigungswachstum zeigte. Investoren erwarten zudem Hinweise auf ein möglicherweise langsameres Tempo bei den Zinssenkungen im nächsten Jahr, nachdem Fed-Beamte zuletzt zur Vorsicht gemahnt hatten.
Am frühen Morgen standen die Dow E-Minis 75 Punkte oder 0,17 % im Minus, während die S&P 500 E-Minis 3,5 Punkte oder 0,06 % zulegten. Die Nasdaq 100 E-Minis stiegen um 33,5 Punkte oder 0,16 %. Die Börsen in den USA haben den Dezember bisher mit positiven Vorzeichen begonnen. Insbesondere Technologiewerte, die den diesjährigen Marktanstieg mit der Euphorie um künstliche Intelligenz und der Aussicht auf niedrigere Zinsen anführen, stehen im Mittelpunkt.
Diese Woche wird mit Spannung auch der Produzentenpreisindex erwartet, der am Donnerstag veröffentlicht wird. Unter den Vorbörsen-Bewegern stieg GameStop um 3 %, nachdem das Unternehmen für das dritte Quartal einen Gewinn vermeldete, begünstigt durch erhöhte Kosteneinsparungen.
