Bitcoin-Finanzierungsrate fällt auf kritisches Niveau – Steht ein Short Squeeze bevor?
Nach einer schwachen Woche erlebte der Bitcoin-Kurs am Freitag, den 13. Februar, einen deutlichen Aufschwung. Zum Wochenende hin schien die führende Kryptowährung auf dem Weg zu sein, die psychologisch wichtige Marke von $70.000 zurückzuerobern. Aktuelle On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass dieser jüngste Aufwärtstrend möglicherweise der Beginn einer zumindest kurzfristigen Rallye für den Bitcoin-Kurs sein könnte.
Steht Bitcoin vor einem Short Squeeze?
Ein Marktanalyst auf der Plattform CryptoQuant, bekannt als CryptoOnchain, hat offenbart, dass die Bitcoin-Finanzierungsrate auf Binance, der weltweit größten Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen, auf ein kritisch niedriges Niveau gefallen ist – ein Niveau, das seit über einem Jahr nicht mehr erreicht wurde. Der relevante Indikator ist der 14-tägige einfache gleitende Durchschnitt (SMA-14) der BTC-Finanzierungsrate.
Die Finanzierungsrate schätzt die periodische Gebühr, die Händler auf einem Derivatemarkt für eine bestimmte Kryptowährung zahlen. Befindet sich die Finanzierungsrate im positiven Bereich, bedeutet dies in der Regel, dass Long-Trader (Investoren mit Kaufpositionen) eine Gebühr an Short-Trader (Investoren mit Verkaufspositionen) zahlen. Umgekehrt deutet eine negative Finanzierungsrate darauf hin, dass die Zahlung von den Short-Tradern zu den Long-Tradern fließt. Daten von CryptoQuant zeigen, dass der 14-tägige SMA der Bitcoin-Finanzierungsrate auf Binance auf -0,002 gefallen ist, den niedrigsten Stand seit September 2024.
CryptoOnchain bemerkte, dass eine stark negative Finanzierungsrate, insbesondere über einen 14-tägigen Durchschnitt, darauf hindeutet, dass Bären (Short-Trader) zunehmend gegen die führende Kryptowährung wetten. Der Marktanalyst stellte fest, dass diese extrem negativen Werte oft mit dem Tiefpunkt schwerer Abwärtstrends korrelieren.
From an on-chain and market psychology perspective, deeply negative funding rates often serve as a strong Contrarian Signal. The market currently appears to be heavily “overcrowded” on the short side.
Historisch gesehen hat dieser On-Chain-Trend oft die Bühne für einen starken Short Squeeze bereitet, bei dem ein kleiner Kursanstieg eine Kaskade von Liquidationen der zunehmenden Short-Positionen auslösen könnte. Diese Kaskade von Short-Liquidationen dient oft als Treibstoff, der den Bitcoin-Kurs weiter nach oben treibt.
Bitcoin-Kurs im Überblick
Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Bitcoin-Kurs bei etwa $69.000, was einem Anstieg von über 5% in den letzten 24 Stunden entspricht.
