Barclays senkt Kursziel für Coinbase nach schwachem ersten Quartal auf 107 $
Coinbase (COIN) startete das Quartal mit enttäuschenden Finanzzahlen. Nach Bekanntgabe erheblicher Verluste im ersten Quartal reagierte Barclays mit einer Senkung des Kursziels für COIN, während die Bank of America ihr Kursziel moderater reduzierte.
Unterschiedliche Einschätzungen von Wall Street zu Coinbase
Barclays senkte das Kursziel für Coinbase von 140 $ auf 107 $ und behielt die Einstufung "Underweight" bei. Im Vergleich dazu reduzierte die Bank of America ihr Kursziel von 234 $ auf 218 $, behielt jedoch die Einstufung "Buy" bei.
Barclays begründete die Herabstufung mit einem deutlichen Verfehlen der Erwartungen bei Umsatz und bereinigtem EBITDA. Obwohl einige Segmente von Coinbases Aktivitäten über den Erwartungen lagen, blieben die Transaktionserlöse im Quartalsverlauf insgesamt deutlich hinter den Schätzungen der Analysten zurück.
Die Botschaft von Barclays war, dass die positiven Entwicklungen in bestimmten Handelsbereichen nicht ausreichten, um die allgemeine Schwäche in der Kernleistung von Coinbase auszugleichen.
Die Bank of America konzentrierte sich hingegen auf den Druck bei den Ausgaben sowie auf das schwierige Nachfrageumfeld, dem Coinbase gegenübersteht. Das Unternehmen hob höhere Ausgaben für Technologie und Entwicklung hervor und stellte fest, dass die Verbrauchervolumina im Quartalsvergleich um 36 % zurückgingen, was es auf die gesunkenen Vermögenspreise zurückführte.
Trotzdem blieb die Bank of America optimistisch und verwies auf die strategische Ausrichtung von Coinbase auf Krypto-as-a-Service, was langfristig stabilere Einnahmequellen schaffen könnte.
Nettoverlust und Verluste bei Krypto-Investitionen
Die Finanzergebnisse verdeutlichten die Schwere des Quartals. Coinbase meldete einen Nettoverlust von 394,1 Millionen $, oder 1,49 $ pro Aktie, verglichen mit einem Gewinn von 65,6 Millionen $, oder 0,24 $ pro Aktie, im Vorjahreszeitraum.
Auch jenseits der reinen Handelsaktivitäten zeigte sich Schwäche: Der Umsatz der Abteilung für Abonnements und Dienstleistungen, die Geschäfte außerhalb des Handels umfasst, fiel im ersten Quartal um 13,5 % auf 583,5 Millionen $.
Das bereinigte EBITDA sank insgesamt auf 303,3 Millionen $ von 929,9 Millionen $ im Vorjahr, was den starken Rückgang der Erträge im Vergleich zur Vorjahresbasis unterstreicht.
Auch die handelsbezogenen Einnahmen schwächten sich ab. Coinbase berichtete, dass die Transaktionserlöse im Jahresvergleich um 40 % auf 755,8 Millionen $ zurückgingen. Zudem verzeichnete das Unternehmen einen Verlust bei Krypto-Assets, die zu Investitionszwecken gehalten werden, und meldete einen Verlust von 482,4 Millionen $ im Vergleich zu einem Verlust von 596,7 Millionen $ im Vorjahr.
Nach Veröffentlichung des Berichts zum ersten Quartal fiel der Aktienkurs von Coinbase, COIN, um 5 % auf 192 $ pro Aktie. Allerdings schloss die Aktie die Handelswoche bei 201 $, was einem Anstieg von 8 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
