Sanofi avanciert im Verkauf von Opella an US-Investoren nach Einigung mit der Regierung
Sanofi befindet sich in exklusiven Verhandlungen mit dem US-Private-Equity-Unternehmen Clayton Dubilier & Rice (CD&R) über den Verkauf seiner Consumer-Health-Sparte Opella. Eine Übereinkunft mit der französischen Regierung konnte politische Befürchtungen über den Verlust regionaler Arbeitsplätze und Produktionsstätten zerstreuen. Vorgesehen ist der mögliche Verkauf einer beherrschenden Mehrheit von 50% an Opella, das laut Sanofi der weltweit drittgrößte Anbieter im Bereich der rezeptfreien Medikamente sowie Vitamine, Mineralien und Nahrungsergänzungsmittel ist. Der Deal, bei dem sich CD&R gegen den lokalen Mitbewerber PAI Partners durchsetzte, wird frühestens im zweiten Quartal 2025 erwartet. Sanofi bewertet Opella mit einem Unternehmenswert von 16 Milliarden Euro, das circa 14-fache des geschätzten EBITDA für 2024. Nach Veröffentlichung am 21. Oktober eröffnete die Sanofi-Aktie mit einem Minus von 0,69% im Vergleich zum Vortag. Der gegenwärtige Marktwert von Sanofi liegt bei 136,3 Milliarden Dollar. Die französische Investitionsbank Bpifrance wird voraussichtlich als Minderheitsaktionär mit etwa 2% beteiligt sein und zwischen 108 und 163 Millionen Euro investieren, wie CEO Nicolas Dufourcq bei einer Pressekonferenz bekanntgab. Der Deal hatte in den vergangenen Wochen Kritik aus französischen Regierungskreisen hervorgerufen, da der Verlust eines strategischen Vermögenswerts an ein US-Unternehmen befürchtet wurde. Besonders im Fokus stand Doliprane, eines der meistverkauften Schmerzmittel Frankreichs. Der Durchbruch bei den Verhandlungen wurde durch Sicherheiten der französischen Regierung erzielt, Jobs und Produktion im Land zu behalten, wobei der Bpifrance-Anteil ein konkretes Ergebnis darstellt. Opella, das weltweit über 11.000 Mitarbeiter beschäftigt, ist bekannt für Produkte wie Doliprane, Allegra und Buscopan. Das Unternehmen erzielte 2023 einen Umsatz von 5,6 Milliarden Euro, was 11% des gesamten Sanofi-Geschäfts ausmacht. Sanofi hat seine Prognose für das Gewinnwachstum je Aktie (EPS) ohne Opella für das Jahr 2024 auf einen niedrigen einstelligen Prozentsatz angehoben. Die Abtrennung von Opella ermöglicht Sanofi eine stärkere Fokussierung auf innovative Medikamente und Impfstoffe. Dies folgt einem Trend in der Pharmaindustrie, den auch Unternehmen wie Johnson & Johnson und GSK im Jahr 2022 verfolgten. Sanofis CEO Paul Hudson betonte die Unterstützung für Opella auf dem Weg in die Unabhängigkeit und lobte CD&R für seine Kompetenzen und werteorientierte Herangehensweise in der Konsumgüterbranche.
