Ruhige Phase vor großem Kursausschlag: XRP-Leverage-Flush deutet auf möglichen Squeeze hin
XRP bewegt sich derzeit in einer engen Spanne zwischen $1,38 und $1,40. Neue Daten aus dem Derivatemarkt deuten jedoch darauf hin, dass diese Ruhe eine instabile Situation verdecken könnte.
Eine Analyse von CryptoQuant, durchgeführt von Pelinay, zeigt, dass die Leverage-Struktur von XRP niedrig ist und seitwärts verläuft. Der Kurs von XRP ist jedoch relativ höher als die Leverage, was eine Divergenz erzeugt hat, die in der Vergangenheit oft zu einem starken Kursausschlag geführt hat.
XRP bleibt stabil trotz starkem Rückgang des Leverage-Verhältnisses
Das von Pelinay geteilte CryptoQuant-Diagramm konzentriert sich auf das geschätzte Leverage-Verhältnis von XRP auf Binance. Das entscheidende Signal des Diagramms ist, dass der Leverage niedrig ist, der XRP-Kurs jedoch nicht zusammen mit ihm eingebrochen ist.
Das Diagramm zeigt, dass der Leverage in früheren Phasen, insbesondere während der großen Kursexpansion Ende 2024 und dem Erreichen neuer Allzeithochs Mitte 2025, deutlich höher war. Derzeit ist das Leverage-Verhältnis jedoch wieder auf dem unteren Ende seiner Spanne und bewegt sich seitwärts.
Der Leverage ist nun auf das Niveau von Ende 2024 zurückgekehrt. Insbesondere das geschätzte Leverage-Verhältnis auf Binance liegt jetzt bei etwa 0,1. Der XRP-Kurs hält sich jedoch weiterhin nahe $1,40, was deutlich über den Kursniveaus vor dem Ausbruch Ende 2024 liegt. Im Oktober 2024 entsprach ein Leverage-Verhältnis von 0,1 einem XRP-Kurs von nur $0,50.
Steht ein Squeeze für XRP bevor?
Dies bedeutet im Wesentlichen, dass der XRP-Kurs nicht mehr hauptsächlich durch aggressiv geliehene Positionen getrieben wird. Dies könnte wichtig sein, da es darauf hindeutet, dass ein Großteil der übermäßigen Spekulation bereits bereinigt wurde.
Solche Divergenzen bleiben jedoch selten lange ungelöst. Der Markt geht normalerweise auf eine von zwei Arten damit um: Der Kurs kann fallen, um sich dem niedrigeren Leverage-Umfeld anzupassen, oder der Leverage kann wieder steigen und eine stärkere Kursreaktion auslösen.
Das zweite Szenario wäre das bullischere. In diesem Fall würde XRP keinen bereits überhitzten Derivatemarkt benötigen, um seine Bewegung zu starten. Eine ähnliche Bewegung fand zwischen Ende Juni und Mitte Juli 2025 statt, als das Leverage-Verhältnis von unter 0,3 auf knapp unter 0,6 innerhalb von vier Wochen stieg und der XRP-Kurs im gleichen Zeitraum von $1,96 auf $3,65 anstieg.
Kryptoanalyst Egrag Crypto kam zu einem ähnlichen Schluss, indem er ein völlig anderes Framework mit dem monatlichen Candlestick-Zeitrahmen-Diagramm verwendete. Beide Analysen deuten darauf hin, dass XRP zwar ruhig erscheinen mag, die Struktur jedoch auf eine heftige Bewegung hindeutet.
Das Diagramm zeigt, dass XRP zwischen langfristig steigenden Makrolinien komprimiert ist, wobei sich der Kurs nun im unteren Teil einer Keilstruktur befindet. EGRAG markierte die Region um $0,90 als mögliche Falle, während er auch einen bullischen Pfad aufzeigte, der XRP wieder über $1,80 führen könnte.
