Pendle kündigt Token-Upgrade an, während seine DeFi-Yield-Plattform wächst

Pendle, die weltweit größte Plattform für Krypto-Yield-Trading, hat ein Upgrade seines nativen Tokens angekündigt und führt sPENDLE ein. Dieses Update zielt darauf ab, tiefere Liquidität zu erschließen, Einnahmequellen zu diversifizieren und Pendles Position im Bereich On-Chain-Yield und Zinsen zu stärken. Unterstützt durch aktuelle Leistungskennzahlen von Pendle und Boros, unterstreicht das Upgrade die langfristigen Ziele der Plattform im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) und erweitert die damit verbundenen Märkte.

Rekordleistung 2025 und Protokolldominanz

Im Jahr 2025 erreichte Pendle bedeutende Meilensteine in wichtigen Netzwerk- und Finanzkennzahlen, die sowohl eine robuste Nutzung als auch eine anhaltende Marktdurchdringung im Yield-Trading zeigen:

• Durchschnittlicher Total Value Locked (TVL): ca. $5,7 Milliarden, ein Anstieg von 76% im Jahresvergleich, mit einem Höchststand von ca. $13,4 Milliarden. Dies spiegelt ein starkes Engagement in den Yield-Märkten wider und positioniert Pendle neben anderen großen DeFi-Protokollen wie Uniswap, Aave und Hyperliquid.
• Gesamteinnahmen aus Gebühren: ca. $44,6 Millionen, ein Anstieg von 134% im Jahresvergleich, wobei die Einnahmen der Inhaber ca. $34,9 Millionen erreichten.
• Monatliches nominales Handelsvolumen: ca. $54 Milliarden (90-Tage-Durchschnitt), mit häufigem täglichen Handelsvolumen im neunstelligen Bereich, was die Nachfrage nach festverzinslichen Erträgen bei Pendle belegt.

Die Daten zeigen Pendles Position als bedeutende Plattform für tokenisierte Erträge und Handelszinsen, mit realisierten Gebühren und Liquiditätstiefe, die die mehrerer vergleichbarer Plattformen im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere übertreffen.

Neue Token-Verbesserungen bei Pendle

Der aktualisierte Pendle-Token bietet eine umfassende Lösung für Einfachheit und faire Verteilung innerhalb seines Ökosystems:

• Protokolleinnahmen werden für PENDLE-Token-Rückkäufe verwendet und an aktive sPENDLE-Inhaber verteilt.
• Verbessertes Liquiditätsmodell durch eine einfache 14-tägige Auszahlungsfrist für sPENDLE (oder sofortige Einlösung gegen eine Gebühr von 5%).
• sPENDLE wird zu einem zusammensetzbaren und fungiblen Token, der in jede dApp integriert werden kann, ohne Kompromisse zwischen Teilnahme und Liquidität eingehen zu müssen.
• Das bisherige manuelle Abstimmungssystem wird auf ein algorithmisches Emissionsmodell umgestellt, das eine Reduzierung der PENDLE-Emissionen um 20-30% anstrebt und gleichzeitig eine deutlich bessere Allokationseffizienz bietet.
• vePENDLE-Sperren werden am 29. Januar pausiert, und bestehende vePENDLE-Inhaber erhalten einen speziellen Multiplikator für ihr virtuelles sPENDLE-Guthaben basierend auf ihrer verbleibenden Sperrdauer (bis zu 4x). Belohnungen werden basierend auf diesem virtuellen sPENDLE-Guthaben verteilt, was PENDLE-Inhabern ermöglicht, während dieser Übergangsphase überproportionale Belohnungen zu erhalten.

“This upgrade is a structural improvement as we scale both Pendle and Boros” said TN Lee, Co-Founder and CEO of Pendle. “Our goal has always been to bring the efficiency and scale of traditional fixed income markets into DeFi. With this upgrade, Pendle becomes a more robust, sustainable, and institution ready yield infrastructure.”

Boros: Neue Grenze im On-Chain-Zinshandel

Ein zusätzlicher Katalysator für Pendles aktualisierte Token-Architektur ist Boros, ein neuartiger On-Chain-Handelsplatz, der dauerhafte Finanzierungsraten tokenisiert und einen nicht handelbaren Ertragsstrom in ein handelbares Instrument verwandelt. Boros-Kennzahlen zeigen eine schnelle organische Akzeptanz und erhebliches Wachstumspotenzial:

• Wichtige Kennzahlen: Vier Monate nach seiner Einführung erreichte Boros ca. $6,9 Milliarden an offenen Positionen, ca. $91 Millionen und $6,8 Millionen an Einlagen bis Ende 2025.
• Boros hat ca. $301.000 an Gebühren generiert, während es in einem aufstrebenden Markt operiert, der frühzeitig Produkt-Markt-Fit für Zinsderivate On-Chain etabliert.
• Dauerhafte Märkte mit ca. $63 Milliarden an offenen Positionen stellen ein erhebliches Wachstumspotenzial dar, wobei Boros derzeit einen frühen Anteil hält und erwartet, bis zu 10-fache OI-Durchdringung mit entsprechendem ~15% zusätzlichem Protokollgebührenwachstum freizuschalten.
• Boros hat auch NVDAUSDC-Hyperliquid gelistet, was es Nutzern ermöglicht, die Finanzierungsrate des HIP-3 NVIDIA Perp-Marktes zu spekulieren und zu handeln, was die Listung weiterer exotischer Vermögenswerte sowie anderer Aktien-Perps wie S&P500, NASDAQ, AMZN, TSLA und mehr ankündigt.

Indem es eine der größten ungenutzten Ertragsquellen in DeFi, nämlich die Exposition gegenüber Finanzierungsraten, adressiert, stärkt Boros weiter Pendles Wachstumspfad und hilft, die Einnahmen über TVL und traditionelle Ertragsgebühren hinaus zu diversifizieren.

Strategische Vision: Von DeFi-Yield zu globaler festverzinslicher Infrastruktur

Das Token-Upgrade von Pendle soll die Infrastruktur des Protokolls zur Skalierung der Ertragsschicht der dezentralen Finanzen (DeFi) in Bezug auf sowohl zentrale als auch traditionelle Finanzmärkte unterstützen. Festverzinsliche Wertpapiere bleiben eines der größten Segmente im globalen Finanzwesen, und Pendle hat eine Reihe von Werkzeugen entwickelt – von Haupt- und Ertrags-Token bis hin zu Zinsderivaten –, die den Zugang zu diesem Bereich erleichtern sollen. Das Protokoll erweitert kontinuierlich seine Integrationen, einschließlich Hebelstrategien, KI-Anwendungen, besicherte PT-Nutzung und Cross-Chain-Liquiditätsmechanismen.

Über Pendle

Pendle ist die weltweit größte Plattform für Krypto-Yield-Trading, die die Tokenisierung und den Handel von ertragsbringenden Vermögenswerten ermöglicht. Pendle eröffnet sowohl privaten als auch institutionellen Teilnehmern ausgeklügelte Ertragsstrategien und definiert die Zukunft der On-Chain-Festverzinslichen neu.