5 Wichtige On-Chain-Signale für Bitcoin bei fairem Wert
Aktuelle Analysen zeigen, dass sich Bitcoin (BTC) in einer komplexen Lage befindet. Während Wale leise akkumulieren, verkaufen Kleinanleger, und kurzfristige Halter verzeichnen Verluste. Zudem sind die Bedingungen für einen Bullenmarkt noch nicht erfüllt.
Analyse der Daten
Ein bedeutender Indikator ist das Bitcoin Sharpe Signal, das das risikoadjustierte Renditemomentum misst. Derzeit liegt es bei etwa 0,40, nachdem es vor kurzem die Schwelle von 0,50 erreicht hatte, als BTC sich der Marke von $75.000 näherte. Historisch gesehen deutet ein Wert über 0,50 auf stärkere Aufwärtsphasen hin, doch momentan befindet sich der Indikator in einer sogenannten „Vor-Signal“-Zone.
Der MVRV Z-Score, der den Marktwert von Bitcoin mit seinem realisierten Wert vergleicht, liegt aktuell bei 0,56. Dies stellt eine Erholung von einem Tiefstand von 0,30 im Februar dar, ist jedoch noch weit entfernt von dem Januar-Wert von 1,42, als BTC etwa $96.000 wert war. Der aktuelle Bereich von 0,4 bis 0,8 wird als fairer Wert angesehen, was bedeutet, dass Bitcoin weder günstig noch überhitzt ist.
Forscher haben zudem festgestellt, dass kurzfristige Halter, die den Vermögenswert weniger als 155 Tage besitzen, mit Verlust verkaufen. Ihr Verlust-zu-Gewinn-Verhältnis liegt seit Januar bei etwa 8 bis 10, mit einem Höchstwert von 10,5 am 4. Februar.
Ein positives Signal kommt von den Börsenflüssen: Wallets mit über $1 Million in Bitcoin zogen während der Woche des 24. März mehr als 6.000 BTC von den Börsen ab, während kleinere Halter gleichzeitig einzahlten. Dies deutet auf Verkaufsdruck von Kleinanlegern hin, während größere Akteure akkumulieren, was oft in frühen Erholungsphasen zu beobachten ist.
Trotz dieser Entwicklungen zeigt das umfassendere „Konfluenzmodell“, das Preis, Aktivität, Rentabilität und Angebotsbedingungen verfolgt, keine aktiven bullischen Signale, da keine der vier Kategorien die Kriterien für eine bestätigte Markterholung erfüllt.
Bitcoin-Kursentwicklung
Die Einschätzung von CoinMarketCap stimmt mit vorsichtigen Analysen von Marktbeobachtern wie Jelle überein, der kürzlich sagte, dass BTC die $60.000-Marke erneut testen könnte und möglicherweise auf $50.000 fallen könnte, falls Unterstützungsniveaus versagen. Ein weiterer Händler, Doctor Profit, warnte, dass die Kryptowährung noch nicht ihren Tiefpunkt erreicht habe und bis auf $40.000 fallen könnte, bevor eine nachhaltige Erholung einsetzt.
Andererseits stellte Merlijn The Trader am 24. März fest, dass der wöchentliche RSI von Bitcoin zum vierten Mal in seiner Geschichte überverkauft ist. Die vorherigen drei Fälle in den Jahren 2019, 2020 und 2022 führten zu Gewinnen von 2.700%, 1.800% und 350%. Sie setzten $65.000 als Niveau, das gehalten werden muss, um dieses historische Muster aufrechtzuerhalten.
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurde Bitcoin bei knapp unter $70.000 gehandelt, was einem Rückgang von fast 2% in den letzten 24 Stunden, aber einem Anstieg von 11% über einen Zeitraum von 30 Tagen entspricht.
