Morgan Stanley nutzt Marktdynamik nach Positivem Quartalsergebnis
In einer strategischen Bewegung zur Kapitalbeschaffung wendet sich Morgan Stanley dem US-Investmentgrade-Markt zu und veräußert Unternehmensanleihen in einer mehrteiligen Transaktion, gemäß einer informierten Quelle. Dieser Schritt, der geschickt auf den Tag nach Bekanntgabe überdurchschnittlicher Umsatzzahlen im ersten Quartal gesetzt wurde, spiegelt den Markt-Enthusiasmus wider und folgt dem Beispiel von Branchenkollegen wie JPMorgan Chase und Wells Fargo, die bereits nach Vorlage ihrer Ertragsberichte ähnliche Maßnahmen initiierten.
Die Anleihenemission von Morgan Stanley, die in bis zu vier Tranchen angeboten wird, umfasst als Längstläufer eine sicherheitsorientierte 11-Jahres-Anleihe. Es wird erwartet, dass diese mit einem Aufschlag von 1,45 Prozentpunkten über den entsprechenden US-Schatzanleihen rentieren wird. Dabei werden die Details der Platzierung unter Verschluss gehalten – die Quelle, die über die Bedingungen Auskunft gab, wollte anonym bleiben.
Die Maßnahme kommt in einem Umfeld, in dem viele Finanzunternehmen die verbesserte Ertragslage nutzen, um sich am Kapitalmarkt günstig zu refinanzieren. Es ist zu beobachten, dass Institutionen den Zeitpunkt nach der Veröffentlichung ihrer Gewinne wählen, um die positiven Nachrichten mit einer gestärkten Kreditwürdigkeit zu verknüpfen und somit günstigere Konditionen zu erzielen.
Die auf den Markt strömenden Anleihen zeigen, dass die Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Unternehmensschulden weiterhin stark ist und Investmentbanken die Marktlage für sich zu nutzen wissen. (eulerpool-AFX)
