Kryptowährungen: Größter Ausverkauf treibt Händler zu Spotmärkten
Das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin im Oktober lag über 300 Milliarden $, was es zum zweithöchsten monatlichen Gesamtwert des Jahres machte. Dies wurde durch Händler angetrieben, die sich nach der rekordverdächtigen Liquidation am 10. Oktober von gehebelten Positionen verabschiedeten.
Der Analyst Darkfost von CryptoQuant sagt, dass der Wechsel von risikoreichen Derivaten zum Spot-Handel zeigt, dass die Spekulation abkühlt und die Menschen sich wieder auf die langfristige Akkumulation konzentrieren.
Eine kostspielige Lektion in Sachen Hebel
Laut dem Markttechniker hatte Binance die meisten BTC-Spotgeschäfte in diesem Monat mit 174 Milliarden $, was die anhaltende Dominanz der Börse zeigt. Sie stellten auch fest, dass die erhöhte Aktivität auf der Spotseite sowohl von Privathändlern als auch von institutionellen Akteuren kam.
Der Rückzug folgt auf die größte eintägige Liquidation in der Geschichte der Kryptowährungen am 10. Oktober, als mehr als 19 Milliarden $ in gehebelten Positionen verloren gingen. Während des Absturzes fiel Bitcoin von 122.000 $ auf bis zu 101.000 $ (auf einigen Börsen), zog Altcoins in zweistellige Verluste hinein und zwang mehr als 1,6 Millionen Händler zum Verkauf.
Die Ereignisse begannen, als der US-Präsident Donald Trump neue Zölle auf China androhte, was die geopolitischen Spannungen verstärkte und Massenliquidationen auf Derivatebörsen auslöste. Daten von CoinGlass zeigten, dass Long-Trader das meiste Geld verloren, fast 17 Milliarden $. Ein Trader soll 19 Millionen $ auf Hyperliquid verloren haben, während einige Wale durch Shorten des Marktes kurz vor dem Absturz Geld verdienten.
Der Markt hat seitdem versucht, sich zu stabilisieren. Bitcoin ist jetzt 110.800 $ wert, etwa 2% weniger als vor 24 Stunden, aber 1,2% mehr als sein Wert vor sieben Tagen. Diese Woche war der Preis des Vermögenswertes stabil und bewegte sich zwischen 108.000 $ und 116.000 $, was möglicherweise bedeutet, dass sich die Situation nach einem Monat voller Turbulenzen beruhigt.
Navigation in einer neuen Marktrealität
Trotz der Wiederbelebung des Spot-Handels warnen Analysten, dass die aktuelle Erholung fragil sein könnte. Wie von der On-Chain-Firma Santiment berichtet, zeigen Privathändler erhöhten Optimismus, indem viele hastig den „Dip“ kaufen wollen. Es wird gewarnt, dass ein solches Verhalten oft vor weiteren Rückgängen auftritt, da echte Akkumulation normalerweise stattfindet, wenn die Stimmung pessimistisch wird.
Darüber hinaus haben Marktexperten wie Ali Martinez ebenfalls Vorsichtssignale geflaggt. Er wies darauf hin, dass der TD Sequential Indikator eine weitere potenzielle Verkaufswarnung gezeigt hat, wobei Bedenken über die globale Liquidität bestehen, trotz einer kürzlich von der Federal Reserve erfolgten Zinssenkung um 25 Basispunkte. Diese politische Maßnahme führte, anstatt die Märkte zu beleben, zu weiteren 700 Millionen $ an Liquidationen.
Trotzdem malt der historische Wechsel im Oktober hin zum Spot-Handel ein anderes Bild, eines, in dem Händler, durch Hebel-verursachte Verluste getroffen, sich für den direkten Besitz von Bitcoin und eine stabilere Teilnahme entscheiden. Sollte sich dieser Trend halten, könnte es laut Darkfost den Beginn einer gesünderen Marktgrundlage darstellen, bei der echte Nachfrage anstelle von übermäßigem Hebel die nächste Phase von Kryptos formt.
“A market driven more by spot trading rather than derivatives is generally healthier, more stable, as it less vulnerable to extreme volatility driven by excessive open interest expansion,” wrote the analyst. “It also reflects stronger organic demand and greater overall market resilience.”
