JPMorgan senkt Kursziel für RTL Group: Integration von Sky Deutschland als Herausforderung
Die renommierte US-Bank JPMorgan hat kürzlich ihr Kursziel für die Aktien der RTL Group von 43 auf 40 Euro nach unten korrigiert und die Einstufung von "Overweight" auf "Neutral" angepasst. Hintergrund dieser Neubewertung ist die jüngste Akquisition von Sky Deutschland, die laut Analyst Daniel Kerven langfristige Herausforderungen birgt.
Kerven stellte in seiner Analyse heraus, dass die RTL Group erheblichen Druck bei der Integration der neuen Geschäftseinheit spüren dürfte. Besonders die Rechtevergabe stellt ein kritisches Risiko dar. Unternehmen stehen hierbei alle drei bis vier Jahre vor der Wahl, entweder steigende Kosten zu akzeptieren oder den Verlust wertvoller Rechte hinzunehmen.
Zwar bieten Synergieeffekte und versprochene Einsparungen theoretisch eine Entlastung, doch Kerven sieht diese Vorteile möglicherweise durch verschärften Wettbewerb wieder vernichtet. Letztlich könnten die Profite der RTL Group entweder dem Endverbraucher zugutekommen oder in den Händen von Rechteinhabern, wie der Bundesliga, landen.
