Hyperliquid kündigt wesentliche Updates im Risikomanagement nach JELLY-Marktvorfall an
HyperLiquid hat eine Reihe von Verbesserungen im Risikomanagement angekündigt, nachdem ein bedeutender Vorfall mit seinem Hyperliquidity Provider (HLP) Tresor aufgetreten ist.
Im Rahmen seiner Reaktion wird HyperLiquids Stiftung Nutzer entschädigen, die zum Zeitpunkt der Abwicklung Long-Positionen in JELLY hielten, indem ein Schlusskurs von $0.037555 verwendet wird. Dieser Schritt soll sicherstellen, dass alle JELLY-Händler, mit Ausnahme derjenigen mit markierten Adressen, einen für sie vorteilhaften Abwicklungskurs erhalten.
Die Entscheidung folgt auf die Dekotierung von JELLY-Perpetual-Kontrakten, nachdem Validierer verdächtige Marktaktivitäten festgestellt hatten.
Was ist passiert?
Der Vorfall resultierte aus einem Händler, der angeblich den Preis von JELLY manipulierte, was zu erheblichen nicht realisierten Verlusten für HLP, einem Market-Making-Tresor innerhalb von HyperLiquid, führte.
Der Händler, der $4,85 Millionen in JELLY hielt, kombinierte eine Short-Position auf HyperLiquid mit Spot-Käufen auf der Blockchain, was ein Liquidationsereignis auslöste, das die Short-Position auf HLP übertrug. Da der Händler aggressiv JELLY auf dezentralen Börsen kaufte, stieg dessen Preis, was vorübergehend dazu führte, dass die nicht realisierten Verluste von HLP auf $13,5 Millionen anwuchsen.
Da die Liquidität an dezentralen Börsen relativ niedrig war, war die Preisbewegung ausgeprägter. In Reaktion darauf schloss HyperLiquid den JELLY-Markt zwangsweise und wickelte ihn bei $0.0095 ab, was deutlich niedriger ist als der $0.50-Preis, den dezentrale Börsenorakel meldeten.
Diese Entscheidung verursachte Diskussionen innerhalb der Krypto-Community, wobei einige Experten deren Legalität in Frage stellten.
In der Zwischenzeit kritisierte die Bitget-CEO Gracy Chen HyperLiquids Umgang mit der JELLY-Dekotierung und warnte, dass es den Weg von FTX einschlagen könnte. Die Geschäftsführerin argumentierte, dass die Entscheidung, die von einer kleinen Gruppe von Validierern getroffen wurde, Bedenken hinsichtlich der Dezentralisierung aufwirft.
Chen hob auch strukturelle Mängel hervor, wie vermischte Tresorrisiken und einen Mangel an Transparenz. Ihre Bedenken wurden vom BitMEX-Mitbegründer Arthur Hayes geteilt, der ebenfalls HyperLiquids Behauptungen zur Dezentralisierung in Frage stellte.
HyperLiquids Updates im Risikomanagement
Angesichts dieser Ereignisse hat HyperLiquid mehrere wichtige Änderungen an seinen Risikomanagementsystemen angekündigt.
Erstens wird der Liquidator-Tresor innerhalb von HLP strengeren Begrenzungen unterliegen, was bedeutet, dass er einen kleineren Teil des gesamten HLP-Kontowertes halten wird. Er wird auch seltener neu ausbalanciert, und ein fortschrittlicheres System wird zur Handhabung von Liquidationen verwendet.
Zweitens wird der Prozess der automatischen Hebelreduktion (ADL) nur aktiviert, wenn die Verluste des Liquidator-Tresors eine bestimmte Grenze überschreiten. Dies wird dazu beitragen, zu verhindern, dass automatisch Gelder aus anderen Tresoren bewegt werden, um Verluste zu decken.
Drittens wird die Plattform die Limits für das offene Interesse (OI) dynamischer an die Marktsituation anpassen, um sicherzustellen, dass sie die aktuellen Bedingungen besser widerspiegeln. Schließlich wird ein On-Chain-Abstimmungssystem den Validierern ermöglichen, zu entscheiden, ob Assets, die unter bestimmte Schwellenwerte fallen, entfernt werden sollen.
“Yesterday is a good reminder to stay humble, hungry, and focused on what matters: building a better financial system owned by the people. Hyperliquid is not perfect, but it will continue to iterate and grow through the collective efforts of builders, traders, and supporters.”
