Diese Woche in Krypto: Was Investoren wissen müssen und warum es wichtig ist

Diese Woche entwickelt sich zu einer kritischen Phase für den breiteren Kryptomarkt, geprägt von einer vorherrschenden Vorsicht, während sich die Preise konsolidieren und auf ihre nächste Richtung warten.

Stabilität oder weiterer Druck für Krypto?

Die Federal Reserve (Fed) hat zwei Hauptmandate: die Inflation um 2 % zu halten und die Beschäftigungsniveaus zu unterstützen. Derzeit erscheint das Umfeld herausfordernd mit steigender Arbeitslosigkeit im Gegensatz zu anhaltender Inflation.

Am 9. September wird das Bureau of Labor Statistics die non-farm payrolls (NFP) des Vorjahres revidieren. Diese jährliche Revision zeigt oft nach unten gerichtete Anpassungen, was auf ein schwächeres Beschäftigungswachstum als ursprünglich gemeldet hinweist.

Im letzten August war die Revision deutlich niedriger als erwartet, mit einer nach unten korrigierten Anpassung von 818.000 Arbeitsplätzen – der zweitschlechteste Wert in der Geschichte der USA. Dies veranlasste die Fed dazu, einen aggressiveren Schnitt von 50 Basispunkten vorzunehmen anstelle der erwarteten 25 Basispunkte. Sollte sich dies wiederholen, könnte die Wahrscheinlichkeit eines weiteren erheblichen Schnitts steigen, was positiv für die Liquidität und damit für den Kryptomarkt wäre.

Der Producer Price Index (PPI)-Bericht, der für den 10. September geplant ist, wird Einblicke in die Inflation auf Geschäftsebene geben. Ein PPI-Wert, der den Erwartungen entspricht oder darunter liegt, dürfte die Marktstimmung verbessern, während ein höher als erwarteter Wert diese dämpfen könnte.

Im letzten Monat war der PPI unerwartet hoch und fiel mit dem Höhepunkt von Bitcoin (BTC) nahe $124.000 zusammen, bevor er begann, abzukühlen. Ein weicherer PPI könnte der Fed mehr Spielraum für weitere Schnitte geben, was den Druck auf Kryptowährungen verringern würde.

Drei Szenarien für die bevorstehende Zinssenkungsentscheidung der Fed

Am 11. September wird der Consumer Price Index (CPI), ein wichtiger Inflationsindikator, veröffentlicht. Sollten die CPI-Werte heißer als erwartet ausfallen, kompliziert dies den Entscheidungsprozess der Fed. Für den Kryptomarkt wäre ein CPI-Ergebnis, das den Erwartungen entspricht oder darunter liegt, das günstigste Ergebnis.

Ebenfalls am 11. September werden die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gemeldet, die anzeigen, wie viele Personen in der letzten Woche Arbeitslosengeld beantragt haben. Eine höhere als erwartete Zahl würde auf Schwächen im Arbeitsmarkt hinweisen und den Druck auf die Fed erhöhen, zu handeln.

Während alle Augen auf das FOMC-Meeting gerichtet sind, werden die in dieser Woche gesammelten Daten entscheidend dafür sein, ob die Fed sich für einen 25-Basispunkt- oder einen aggressiveren 50-Basispunkt-Schnitt entscheidet.

Es gibt drei mögliche Szenarien, die sich entfalten könnten. Das erste Szenario, ein größerer Schnitt von 50 Basispunkten, ist wahrscheinlich, wenn die NFP stark nach unten revidiert werden, CPI- und PPI-Daten schwach sind und die Arbeitslosenanträge hoch sind. Dieses Szenario, das auf eine sich schnell verschlechternde Wirtschaft hinweist, könnte robusten Liquiditätssupport für den Markt bieten. Allerdings schätzt Bull Theory die Wahrscheinlichkeit dieses Ergebnisses auf 20 % bis 25 %.

Das zweite Szenario, ein Standard-Schnitt von 25 Basispunkten, erscheint wahrscheinlicher, mit einer Chance von 70 % bis 74 %. Dies würde eintreten, wenn die NFP-Revisionen moderat schwächer sind, der CPI leicht erhöht ist und die Arbeitslosenanträge stabil bleiben. Während dies immer noch positiv für Krypto wäre, könnte es nicht den gleichen Liquiditätsschub wie ein 50-Basispunkt-Schnitt bringen.

Schließlich ist auch ein Szenario möglich, in dem die Fed pausiert oder Änderungen verzögert. Das Unternehmen behauptet, dass, wenn die NFP-Daten stabil bleiben, CPI-Werte heißer als erwartet sind und die Arbeitslosenanträge sinken, die Fed möglicherweise einen vorsichtigeren Ansatz wählt, was zu kurzfristigem Druck und weiterer Konsolidierung für Bitcoin und Altcoins führen könnte.