Die besten MDAX-Aktien: Zalando überrascht mit Kursfeuerwerk
Eine Kolumne von Michael Schnoor. Der Anlageexperte ist Risikomanager beim Indexanbieter sysShares unter dem Dach der der VILICO Investment Service GmbH. Der unter Schnoors Verantwortung initiierte, risikooptimierten Aktienindex sysShares® Mid-Cap Germany MinVar-Index verzeichnet seit Auflage im Dezember 2006 einen Kurszuwachs von 304 % (Stand: 30.06.2020)
Zalando SE ist die führende europäische Online-Modeplattform und ist weiter auf Wachstumskurs. Seinen Umsatz erziel der Marktführer zu 84 % aus Online-Verkäufen und zu 8,4 % aus dem Betrieb des privaten Vertriebsstandortes Zalando Lounge. Der Online-Händler betreibt auch physische Filialen. Zalando hat mehr als 27 Mio. aktive Kunden. Seinen Umsatz generiert das Unternehmen zu 70 % in Europa. Das Wachstum und das Ergebnis liegen deutlich über der Markterwartung und rechtfertigen damit das Kursplus der letzten 12 Wochen (+54 %). Die Gründe hierfür sind das veränderte Konsumverhalten, insbesondere eine stark gestiegene digitale Präferenz für Angebote, die konsequente Umsetzung seiner Plattformstrategie sowie seiner Partnerprogramme.
MDAX läuft dem DAX davon
Der Blick auf die zweite deutsche Börsenreihe, hinter dem DAX, lohnt sich nicht erst jetzt. Auf Sicht von 5 Jahren weist der deutsche Mittelstandsindex MDAX eine deutliche Outperformance gegenüber dem DAX auf.
Über einem längeren Zeitraum betrachtet weist der MDAX eine noch wesentlich höhere Performance auf als der große Bruder. Anleger, die auf die Erfolgsgeschichte des deutschen Mittelstandes setzen, kommen am MDAX nicht vorbei. Die Bewertung der im MDAX gelisteten Unternehmen liegt derzeit unter dem diachronischen Mittelwert und bietet interessante Gelegenheiten zum Einstieg. Das Problem, das auch den MDAX betrifft: Wenn Schwergewichte im Index nicht performen, schlägt dies voll auf den Index durch. Denn je größer das Gewicht eines Indexmitgliedes, desto stärker ist dessen Einfluss auf die Indexperformance. Im MDAX wirkt sich die Entwicklung von Airbus mit Abstand am Stärksten aus. Eine vortreffliche Alternative für die Investition in die Erfolg verheißenden deutschen Mittelstandsunternehmen ist der sysShares® Mid-Cap Germany MinVar-Index. Der Index bildet die Wertentwicklung auserkorener MDAX-Aktien durch ein integriertes Risikomanagement so ab, dass Klumpenrisiken durch einzelne Unternehmen vermieden werden. Bei gleichem Anlageuniversum können Anleger daher langfristig einer besseren Wertentwicklung bei geringerem Risiko entgegensehen. Dieser Mittelstands-Aktienindex ist über ein Index-Zertifikat investierbar (WKN: HY41P2).Tops und Flops aus dem MDAX
In den letzten zehn Jahren ist der MDAX um 223 % gestiegen (Stand: 30.06.2020). Zu den größten Gewinnern der vergangenen 12 Monate gehörte die HelloFresh SE mit einem Plus von 410 %. HelloFresh bietet sogenannte "Kochboxen" für Verbraucher an: Pakete mit vorbereiteten Zutaten und einem Rezept, die im Abonnement erhältlich sind. Fast 60 % des Umsatzes erzielt HelloFresh in den USA.
Ein weiterer Gewinner ist Delivery Hero-Aktie. Sie erreichte im zurückliegenden Jahr einen Wertzuwachs von 138 %. Delivery Hero ist ein Food-Delivery-Service, der weltweite Online-Bestellplattformen betreibt. Zu den Top-Performern bei einer Kurssteigerung von 80 % gehörten auch die Aktien von Sartorius. Das Unternehmen ist Spezialist für die Herstellung und Konzeption sowie den weltweiten Absatz von medizinischen Geräten für die Pharma-, Lebensmittel- und Chemieindustrie. Zeitgleich entwickelt das Unternehmen mechatronische Geräte für industrielle und Laboranwendungen. Der größte Umsatz wird in der Produktfamilie der biotechnologischen Ausrüstungen (73%) erzielt.
Der größte Verlierer im MDAX ist derzeit die K+S AG mit einem Verlust von 60 %. Das Unternehmen ist einer der weltweit führenden Hersteller von Düngemitteln. Auch die Metro-Aktie zählt mit einer abschlägigen Performance von 44 % zu den Flops der vergangenen 52 Wochen. Das Unternehmen ist auf den Großhandelsvertrieb von Lebensmittelprodukten fokussiert. Metro bietet daneben weitere Dienstleistungen an wie Logistik-Dienste, die Lieferung von Lebensmitteln für Hotel- und Restaurantbetreiber, Cateringunternehmen und unabhängige Weiterverkäufer. Die geographische Umsatzverteilung erstreckt sich über Deutschland (18 %), Westeuropa (40 %) sowie Osteuropa (26 %) auch nach Russland (10 %) und Asien (6 %).
Risiko-optimierter sysShares®-Index
Für Anleger ist es kaum möglich, immer die Top-Performer des MDAX im Portfolio zu haben. Viele Investoren kaufen daher den ganzen MDAX, z. B. in Form eines Indexfonds. Effizienter und auch besser ist es, nur in jene MDAX-Aktien zu investieren, die eine eher geringe Veränderungsintensität bei einem hohen Wertsteigerungspotential aufweisen. Diese risikooptimierte Strategie wird im sysShares® Mid-Cap Germany MinVar TR-Index (ISIN DE000SLA9MR3) umgesetzt. Der sysShares-Index weist nicht nur ein um 20 % geringeres Schwankungsrisiko auf, sondern hat seit 2006 auch eine um 129 % höhere Rendite erzielt als der MDAX-Index (Total Return)®. An der Wertentwicklung des sysShares-Index können Anleger über ein von der HypoVereinsbank aufgelegtes Index-Zertifikat partizipieren. Das Zertifikat ist über die WKN HY41P2 an den Börsen Frankfurt und Stuttgart sowie im Direkthandel mit der HypoVereinsbank handelbar.
Der sysShares® sysShares Mid-Cap Germany MinVar-Index hat seit Auflage um 304 % zugelegt (Stand 30.06.2020), der MDAX Index (Total Return) im gleichen Zeitraum um 175 %. Informationen dazu finden Sie auf der Website von sysShares®.
Hinweis: Die Daten in diesem Artikel basieren auf dem Stand vom 21.07.2020 (sofern nicht anders gekennzeichnet).
Der Autor dieser Kolumne: Michael Schnoor
Michael Schnoor ist Finanzmathematiker und gilt als einer der deutschen Pioniere im Bereich systematischer Aktienstrategien. Der heutige CIO von sysShares® zielt mit seiner Minimum Varianz-Strategie darauf ab, Risiken im Portfolio zu reduzieren und damit nachhaltig besser als der Markt abzuschneiden.
Gemeinsam mit seinem Geschäftspartner Stefan Bülling setzt Schnoor konsequent auf systematische, regelbasierte Verfahren zur Aktienauswahl, die frei von emotionalen Entscheidungen sind. Michael Schnoor war zuvor u. a. Leiter Risikomanagement bei der Iduna Nova Versicherung und verantwortete bereits Spezialfondsmandate mit Anlagevolumen von mehreren hundert Millionen Euro.
Die sysShares®-Strategien zielen darauf ab, das Risiko der Basisindizes zu reduzieren und dabei die Kurschancen zu erhalten. Derzeit sind diese sysShares®-Strategien investierbar: » sysShares® Mid Cap Germany MinVar TR Index
» sysShares® Large Cap Europe MinVar TR Index
» sysShares® Large Cap Japan MinVar TR Index
Hinweise:
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.
finanzen.net erhält von der Emittentin der Zertifikate auf die sysShares®-Indizes für die Bereitstellung von Informationsmaterial eine Zuwendung in Höhe von jeweils einem Drittel des Verwaltungsentgelts für das jeweilige Produkt in % p.a.
