Bitcoin-Markt an entscheidendem Punkt: aSOPR-Indikator gibt Hinweise auf nächste Phase
In der vergangenen Woche erlebte der Bitcoin-Markt erneute Liquidationswellen, wobei der Preis am Donnerstag auf etwa $81.000 fiel. Trotz einer leichten Erholung bleibt die Stimmung überwiegend negativ, und Analysten erwarten einen möglichen Rückgang auf bis zu $56.000. Inmitten dieser Korrektur hat sich eine Entwicklung im On-Chain-Bereich zugespitzt, die den Bitcoin-Markt an einen kritischen Punkt bringt.
Analyse des aSOPR-Indikators
Der Adjusted Spent Output Profit Ratio (aSOPR) ist ein On-Chain-Indikator, der misst, ob Bitcoin-Investoren ihre Coins im Durchschnitt mit Gewinn oder Verlust verkaufen, wobei kurzfristige, geringwertige Bewegungen herausgefiltert werden. In typischen Markttrends geht jedes neue Preismaximum mit einer höheren Überzeugung einher, da Investoren bereit sind, länger zu halten, Gewinne später zu realisieren und größere Rückgänge zu tolerieren, in der Erwartung noch höherer Preise.
Allerdings zeigte der aSOPR während des Anstiegs von Bitcoin von etwa $40.000 Anfang 2024 auf über $100.000 ein anderes Muster, wie der Marktanalyst MorenoDV beobachtete. Trotz eines konstanten Aufwärtstrends mit mehreren Preisgipfeln etablierte der Bitcoin aSOPR ein Abwärtstrendmuster, gekennzeichnet durch niedrigere Hochs und tiefere Tiefs, was eine rätselhafte Marktdifferenzierung darstellt.
Laut MorenoDV deutet diese Entwicklung darauf hin, dass Bitcoin-Händler bei jedem Anstieg aggressiv Gewinne mitnahmen, was auf einen Mangel an langfristigem Marktvertrauen hinweist. Angesichts des abnehmenden Gewinnmitnahmemusters kann auch geschlossen werden, dass Investoren mit immer kleineren Gewinnen zufrieden waren, was darauf hindeutet, dass sie nicht mehr von einer Fortsetzung des Aufwärtstrends überzeugt waren.
Aktuelle Marktsituation
Trotz der anhaltenden Divergenz wird weiterhin beobachtet, dass der aSOPR den allgemeinen Markttrend respektiert, wobei jedes Hoch in seinem absteigenden Kanal mit einem lokalen Preishoch übereinstimmt, während jeder Test der unteren Grenze mit einem Markttief zusammenfällt.
Derzeit testet der aSOPR diese untere Grenze in einem von Angst geprägten Markt, in dem über 30% des Marktangebots im Verlust sind. MorenoDV erklärt, dass dies idealerweise Akkumulationsmöglichkeiten sind, insbesondere unter Berücksichtigung des negativen aSOPR.
Der Analyst warnt jedoch, dass ein entscheidender Fall unter diese Linie die derzeitigen negativen Stimmungen verstärken und zu einer intensiven Marktkapitulation führen könnte, da eine bereits ängstliche Investorengruppe wahrscheinlich einen Ausverkauf einleiten würde. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt Bitcoin weiterhin bei etwa $83.819, was einem Rückgang von 0,41% am vergangenen Tag entspricht. Nach den jüngsten Liquidationen ist der Marktführer nun 34% von seinem Allzeithoch von etwa $126.100 entfernt.
