Bitcoin-Futures-Markt signalisiert bullische Dynamik, da Short-Liquidationen dominieren
Trotz einer jüngsten Abkühlung des Preises sendet der Bitcoin-Futures-Markt bullische Signale aus, was darauf hindeutet, dass die führende Kryptowährung sich möglicherweise auf einen weiteren Anstieg vorbereitet, auch wenn gehebelte Händler in Liquidationskaskaden liquidiert werden.
Von Marktanalyst Axel Adler Jr. hervorgehobene Daten zeigen einen Liquidationsdominanz-Oszillator, der um -11 % schwebt. Diese negative Ablesung weist auf eine klare Verzerrung hin, die zur erzwungenen Schließung von bärischen oder Short-Kontrakten führt.
Institutionelle Wetten treiben Marktdynamik an
In seinem Beitrag auf X bemerkte Adler, "the predominance of short-contract liquidations points to buyer strength in the futures market." Entscheidend ist, dass er das Fehlen extremer Werte wie den -19 im April 2024 oder den -24 von Januar 2023 feststellte, was darauf hindeutet, dass der Markt bullische Dynamik aufweist, ohne das gefährliche "Überhitzen", das oft vor scharfen lokalen Umkehrungen auftritt.
Diese Futures-Aktivität erfolgt vor dem Hintergrund einer Konsolidierung, bei der BTC um etwa 5,8 % von seinem Rekordhoch von $111.814 am 22. Mai zurückgegangen ist. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens wurde die Krypto-Asset bei $105.366 gehandelt, effektiv unverändert am Tag. Im letzten Monat hat sie 11,2 % gewonnen, obwohl sie in den letzten sieben Tagen um 3,2 % gefallen ist und damit leicht unter dem breiteren Kryptomarkt lag, der im gleichen Zeitraum um 2,2 % zurückging. Der Rückschritt scheint, obwohl er bedeutend ist, Teil eines größeren Zyklus der Gewinnmitnahmen und der Hebelreinigung zu sein.
In einem Bericht vom 3. Juni hoben Analysten von Bitfinex hervor, dass das offene Interesse an BTC-Optionen auf $49,4 Milliarden in der letzten Woche seinen Höchststand erreichte, $6 Milliarden über dem vorherigen Allzeithoch, bevor es nach den Verfallstagen am 29. Mai auf $39 Milliarden sank. Laut ihnen folgte der Futures-Markt einem ähnlichen Weg, wobei hohe Derivate auf ein wachsendes institutionelles Engagement und Erwartungen an gesteigerte Volatilität hinweisen.
Diese Ansicht ähnelt der des erfahrenen technischen Analysten Willy Woo, der warnte, dass BTC derzeit anfällig für sogenannte "liquidation hunts" ist, aufgrund des aufgeblasenen offenen Interesses, das auf $80 Milliarden gestiegen war, bevor es leicht auf $72 Milliarden fiel. Laut Woo sind die aktuellen Marktbedingungen ein "perfect setup" für erzwungene Flushouts, bevor Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzt.
Grundlegende Stärke deutet auf bullische Fortsetzung hin
Jedoch scheint das institutionelle Vertrauen inmitten der kurzfristigen Turbulenzen zu wachsen. Jamie Coutts, Chef-Kryptoanalyst bei Real Vision, wies in einem Beitrag auf X darauf hin, dass BTC traditionelle Risiko-Assets auf einer volatilitätsbereinigten Basis übertrifft. Er betonte, dass die steigende Hash-Rate der Asset, die jetzt auf einem Allzeithoch ist, ein Schlüsselindikator für die Netzwerkstärke und langfristige Widerstandskraft sei.
Das Interesse der Privatanleger bleibt jedoch verhalten. Daan Crypto Trades bemerkte heute, dass das Suchvolumen für "Bitcoin" nach dem Anstieg nach den Wahlen gesunken ist, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Zyklus weitgehend institutionell getrieben ist.
