Binance-$1,5-Mrd.-Liquidationen und negative Finanzierungsraten deuten auf Markt-Tiefpunkt hin
Bitcoin (BTC) fiel am Wochenende scharf auf das Niveau von 112.000 $, was mehr als 1,5 Milliarden $ an Liquidationen auf Binance auslöste, wobei negative Finanzierungsraten eine extrem bärwörtige Stimmung signalisieren.
Der jüngste Ausverkauf, angefacht durch makroökonomische Ängste und ETF-Abflüsse, hat Einzelhändler in Panik versetzt, die nahe lokaler Tiefststände verkaufen, ein Muster, das Marktbeobachter oft als Vorzeichen einer Erholung ansehen.
Einzelhändler-Panikverkauf trifft auf institutionellen Opportunismus
Laut dem CryptoQuant-Analysten Amr Taha sah der dritte aufeinanderfolgende Freitag-Ausverkauf von Bitcoin einen Preisrückgang auf etwa 112.000 $. Dabei drückte es das kumulative Net-Taker-Volumen von Binance, ein Maß für aggressives Kaufen versus Verkaufen, auf -1,5 Milliarden $, den niedrigsten Punkt seit dem 25. Juli. Dieser tiefe negative Wert spiegelt eine Welle von Zwangsliquidationen und Einzelhändler-Panikverkäufen wider, als der nahe 7.000 $ Einbruch von BTC Käufer ausspülte.
“History often shows retail investors buying near tops and selling near bottoms,” warnte Taha und hob ein vertrautes Verhaltensmuster hervor, das möglicherweise ein bevorstehendes Umschlagzeichen signalisiert.
Zusätzlich zum Druck kehrten die Finanzierungsraten über große Börsen hinweg, einschließlich Binance und Deribit, Ende Juli ins Negative, was auf eine Zunahme von Short-Positionen hinwies. Dieser von Einzelhändlern getriebene Pessimismus trat ungefähr zu der gleichen Zeit auf, als umfassendere makroökonomische Gegenwinde begannen, den Markt zu belasten. QCP Capital stellte in ihrer letzten Bewertung fest, dass schwache US-Arbeitsmarktdaten, eine neue Runde von Trump-imponierten Zöllen und die schlimmsten eintägigen Spot-ETF-Abflüsse seit Februar die Risikoaversion verschärft hatten.
Trotz der Turbulenzen markierte der monatliche Bitcoin-Abschluss im Juli ein Rekordhoch. Laut QCP positionieren sich Optionshändler bereits für eine Erholung, mit bemerkenswertem Interesse an BTC-Call-Spreads, die bis Ende August 124.000 $ anstreben, ein Niveau über dem aktuellen Allzeithoch.
Erschütterung oder Beginn einer Umkehrung?
Zum Zeitpunkt der Drucklegung handelte die Nummer eins der Kryptowährungen bei 114.396 $, ein eher bescheidener Anstieg von 0,6 % in 24 Stunden. Und obwohl der Vermögenswert in dieser Woche um 3,9 % gesunken ist, hat er sich von seinem Wochen-Tief erholt und spiegelt, was QCP als historische “shakeout”-Muster bezeichnete, wider, die oft neue Akkumulationen vorhersehen.
Im Vergleich dazu ist Ethereum (ETH) von 3.400 $ auf 3.550 $ gestiegen, während Solana (SOL) mehr als 15 % niedriger in der Woche bleibt. Jedoch übertreffen Altcoins wie XLM, ENA und HASH BTC mit zweistelligen Erholungen und heben die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung seit Sonntag um 60 Milliarden $ an.
Bitcoins kurzfristige Erholung kämpft gegen starke makroökonomische Unsicherheit, aber die Analysten von QCP bestehen darauf, dass strukturelle Faktoren, einschließlich institutioneller Adoption, regulatorischer Klarheit und Wachstum von Stablecoins, seine langfristigen Perspektiven untermauern. Sie glauben, dass, wenn ETF-Zuflüsse wieder aufgenommen werden und die Finanzierungsraten sich normalisieren, die aktuellen Bedingungen als lehrbuchmäßige “buy-the-dip”-Möglichkeit in Erinnerung bleiben könnten.
Vorerst bleiben alle Augen auf Bitcons 115.000 $ Widerstand. Ein entschlossener Durchbruch nach oben könnte die Stimmung von Kapitulation zu vorsichtigem Optimismus verschieben.
