Analyst sieht Hyperliquids $4 Millionen Verlust als Wachstumschance für DeFi
Nach dem Whale-Liquidationsereignis bei Hyperliquid, bei dem die dezentrale Börse (DEX) $4 Millionen verlor, sehen einige Analysten dies als einen notwendigen Stresstest, der letztendlich die Protokolle der dezentralen Finanzen (DeFi) stärken könnte.
Andere haben sogar vorgeschlagen, dass der Vorfall langfristig Hyperliquids eigenen HYPE-Token zugutekommen könnte.
Lektionen gelernt
Der Verlust trat auf, als ein Trader, identifiziert durch die Wallet-Adresse 0xf3f4, eine Long-Position von 175.000 ETH mit dem 50-fachen Hebel öffnete, die mit 340 Millionen $ bewertet war. Nachdem er einen nicht realisierten Gewinn von 8 Millionen $ gesichert hatte, zog der Trader Berichten zufolge 17,09 Millionen $ als Marge ab, was eine automatische Liquidation der verbleibenden 160.000 ETH auslöste. Hyperliquids HLP-Vault übernahm die Position zu 1.915 $ pro ETH und geriet um 4 Millionen $ ins Minus.
Doch einige Analysten bleiben optimistisch bezüglich der Zukunft der Plattform. Der prominente DeFi-Kommentator Aylo argumentierte, dass Stresstests, wie der, den Hyperliquid durchgemacht hat, notwendig sind, um das Protokolldesign zu verbessern.
“In this case, 1% hit on HLP was a very reasonable price to pay for the lesson learned and the apparent vulnerabilities discovered,” he said.
Zusätzlich bemerkte er, dass obwohl HYPE angesichts der aktuellen Marktbedingungen eine riskante Investition bleibt, sein Umsatzstrom und Marktanteil im Bereich des Perpetual Trading darauf hindeuten, dass es unterbewertet ist.
Laut Daten von DefiLlama beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Tokens 7,06, was laut Aylo auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial hindeutet, falls Hyperliquid weiterhin wächst.
Nach der Liquidation verlor HYPE 8,5% seines Wertes, erholte sich aber bald danach. Dennoch scheinen die allgemeinen Marktturbulenzen es eingeholt zu haben, da es in den letzten 24 Stunden 11,4% seines Preises verloren hat und in der Woche knapp unter 28% gefallen ist.
Ben Zhou fordert mehr Risikomanagement-Tools
Bybit-CEO Ben Zhou äußerte sich ebenfalls zu dem Ereignis und hob die Risiken hervor, die mit hohem Hebel auf zentralisierten und dezentralisierten Börsen verbunden sind. In einem Beitrag auf X erklärte er, wie die Liquidations-Engine des Protokolls die massive Position übernahm und deren Auswirkungen abfederte, indem der Hebel gesenkt wurde.
Der Krypto-Geschäftsführer, dessen Unternehmen kürzlich Opfer des größten Hacks in der Geschichte der Branche war, schlug vor, dass DEXs stärkere Risikomanagementmechanismen einführen müssen, einschließlich dynamischer Risikogrenzen und Marktüberwachungstools, um ähnliche Vorfälle in Zukunft zu verhindern.
Der Vorfall hat Hyperliquid dazu veranlasst, den maximalen Hebel für Bitcoin und Ethereum auf 40x beziehungsweise 25x herabzusetzen. Er wies darauf hin, dass HLP etwa zwei Jahre lang mit minimalen Problemen erfolgreich tätig war und das Team eine Erfolgsbilanz bei schnellen Reaktionen auf Herausforderungen hat.
