AAVE-Kurs stürzt um 26% ab: $9 Milliarden Abflüsse nach Kelp DAO Hack

Ein Hack im Wert von $292 Millionen, der mit dem Restaking-Protokoll Kelp DAO in Verbindung steht, hat weitreichende Auswirkungen auf das Vertrauen in dezentrale Finanzsysteme (DeFi) und Kreditvergabeprotokolle. Aave ist dabei eines der am stärksten betroffenen Beispiele.

Am Wochenende fiel der Kurs des nativen Tokens von Aave (AAVE) um etwa 26%. Gleichzeitig verzeichnete das Protokoll einen starken Rückgang des gesamten gesperrten Wertes (TVL) und anhaltende Abflüsse, die den Abwärtstrend verstärkten.

Kelp DAO Hack löst Aave-Krise aus

Die Ereignisse begannen, als ein Angreifer etwa 116.500 rsETH im Wert von rund $292 Millionen aus der LayerZero-Brücke von Kelp DAO abzog. Die gestohlenen Staking-Token wurden dann als Sicherheit auf Aave V3 verwendet, was dem Angreifer ermöglichte, etwa $236 Millionen in WETH zu leihen.

Da rsETH später effektiv nicht mehr gedeckt war, ist die zugrunde liegende Sicherheit dieser Positionen nicht liquidierbar, was dazu führt, dass die geliehenen Mittel im Kreditsystem feststecken. Aave steht nun vor einem uneinbringlichen Schuldenberg von $280 Millionen, den es nicht direkt zurückfordern kann.

Die Auswirkungen auf Nutzer und Einleger waren schnell spürbar. Mit der vollständigen Auslastung des ETH-Pools von Aave steht im Protokoll praktisch kein ETH mehr für Abhebungen zur Verfügung. In der Praxis bedeutet dies, dass Nutzer, die schnell aussteigen möchten, möglicherweise bereits mit Liquiditätsengpässen auf Poolebene konfrontiert sind.

Der Krypto-Portfoliomanager Pratik Kala erklärte, dass die Angst nicht durch Verluste verursacht wurde, die Aave selbst geschaffen hat, sondern durch eine Lücke, die das Protokoll nicht verursacht hat, was zu Abhebungen aus Unsicherheit führte. Kala verglich das Verhalten mit einem Bank Run und fasste die Dynamik als „zuerst abheben, später fragen“ zusammen.

Seit Samstag, als die Nachricht über den Hack bekannt wurde, verzeichnete Aave etwa $9 Milliarden an Nettoabflüssen. Der gesamte gesperrte Wert auf der Plattform fiel um mehr als ein Drittel auf etwa $17,5 Milliarden.

Der Schaden beschränkte sich nicht nur auf Aave. Daten von DefiLlama zeigen, dass der TVL über alle dezentralen Kreditprotokolle hinweg innerhalb von 48 Stunden um etwa $13 Milliarden sank.

Kurs 86% unter Allzeithoch

Während die Märkte die Folgen verarbeiteten, spiegelte auch die Kursentwicklung von Aave den erhöhten Stress wider. Am Montag lag der AAVE-Kurs etwa 26% unter dem Einmonatshoch von $118, das letzten Freitag nach einer breiteren Krypto-Rallye erreicht wurde.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurde AAVE bei etwa $88 pro Token gehandelt. Daten von CoinGecko heben die Unsicherheit des Vermögenswerts hervor: Die Kryptowährung liegt Berichten zufolge etwa 86% unter ihrem Allzeithoch von $661.

Aave hat auf die Situation reagiert, indem es Maßnahmen ergriff, um weitere Risiken einzudämmen. Das Protokoll fror die rsETH-Märkte auf seiner Plattform ein. Am Sonntag erklärte Aave, dass seine eigene Analyse darauf hindeutet, dass rsETH, das auf Ethereum gehandelt wird, vollständig gedeckt bleibt; dennoch wurden die Beschränkungen als Vorsichtsmaßnahme aufrechterhalten.