Zuversicht und Volatilität – Hedgefonds setzen wieder auf den Dollar
In einer dynamischen Wendung an den Finanzmärkten haben einige hedge fonds erneut Interesse an bullishen Dollar-Optionen gezeigt, kurz nachdem sie sich zuvor von diesen Geschäften zurückgezogen hatten. Grund dafür war die jüngste Ankündigung von US-Präsident Donald Trump hinsichtlich neuer Zölle.
Zahlreiche Hedgefonds kehrten am Dienstag zu Währungsoptionen zurück, die an Wert gewinnen, wenn der Dollar gegenüber anderen Währungen, insbesondere dem kanadischen Dollar, steigt. Trump kündigte an, ab Februar Zölle von bis zu 25% auf Importe aus Mexiko und Kanada zu erheben. Diese Bekanntmachung löste eine erneute Aktivität in den zuvor aufgegebenen Handelspositionen aus.
Mukund Daga, Leiter der Devisenoptionsabteilung für Asien bei Barclays Bank in Singapur, kommentierte, dass die Märkte noch dabei seien, sich auf die Vielzahl von Trumps Handelsanweisungen einzustellen. Einige Long-Positionen auf den Dollar gegen den Yuan, den Euro und kanadische Dollar wurden nach Trumps Amtseinführung reduziert, da Zölle nicht spezifisch erwähnt wurden. Nach der Ankündigung über Kanada und Mexiko tauchten spekulative Käufer von Dollar-Optionen gegenüber dem kanadischen Dollar wieder auf.
Nach Trumps Wahlsieg waren Dollar-Call-Optionen begehrt, da die Aussicht auf höhere Zölle inflationäre Sorgen schürte und die Renditen in den USA sowie den Dollar steigen ließ. Die turbulente Entwicklung am ersten Tag von Trumps Amtszeit zeigt Händlern das Ausmaß der bevorstehenden Volatilität.
Optionen auf das Währungspaar Dollar-Kanadischer Dollar zählten zu den am aktivsten gehandelten auf der Plattform der Depository Trust & Clearing Corporation. Am Montag waren sie das zweithäufigst gehandelte Währungspaar, nach Euro-Dollar.
Jian Cao, globaler Leiter der Devisenoptionshandelsabteilung bei RBC Capital Markets in Toronto, bemerkte, dass das Eingehen von Long-Positionen auf den Greenback gegenüber dem Loonie in den letzten zwei Wochen äußerst beliebt war. Am Montag gab es jedoch einige Entlastungen dieser Trades.
Bloombergs Index des Greenbacks verzeichnete am Montag den schlechtesten Tag seit November 2023, da Trump seine Regierung anwies, sich mit unfairen Handelspraktiken weltweit auseinanderzusetzen, anstatt sofort Zölle zu erheben. Nathan Swami von Citigroup aus Singapur erwartet, dass diese breite Dollar-Verkäufe Gelegenheit bieten, längerfristige Anlagen zu günstigeren Konditionen wieder aufzunehmen.
