Werden die Kryptomärkte weiter fallen, wenn Bitcoin-Optionen im Wert von $6,3 Milliarden auslaufen?
Am Freitag, den 29. Mai, laufen etwa 85.500 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund $6,3 Milliarden aus. Dieses Ereignis ist größer als üblich für das Monatsende und könnte die Spotmärkte beeinflussen.
Die Kryptomärkte haben die ganze Woche über nachgegeben, wobei etwa $120 Milliarden den Markt verlassen haben, da Bitcoin weiterhin schwächelt und Ether stark unter Druck steht.
Die Eskalation der US-Militäraktionen im Nahen Osten hat die Anleger in Panik versetzt und den Ausverkauf beschleunigt.
Verfall von Bitcoin-Optionen
Die aktuelle Charge von Bitcoin-Optionskontrakten weist ein Put/Call-Verhältnis von 0,85 auf, was bedeutet, dass Verkäufer von Long- und Short-Positionen ziemlich ausgeglichen sind. Der "Max Pain"-Punkt liegt laut Coinglass bei etwa $75.000, was etwas über den aktuellen Spotpreisen liegt, sodass einige Optionen bei Ablauf wertlos sein könnten.
Das offene Interesse (OI), also der Wert oder die Anzahl der noch nicht abgelaufenen Bitcoin-Optionskontrakte, ist bei Deribit am höchsten bei einem Strike-Preis von $80.000 mit $1,7 Milliarden, während Short-Seller noch $1,2 Milliarden OI bei $60.000 haben. Das gesamte OI für BTC-Optionen über alle Börsen hinweg ist zuletzt gesunken und liegt bei $37,5 Milliarden, so Coinglass.
Obwohl Bitcoin auf ein "sehr gefährliches Niveau" gefallen ist, hat sich die implizite Volatilität (IV) nicht signifikant erhöht, berichtete der Derivateanbieter Greeks Live am Donnerstag.
Unter diesen Umständen scheint der heutige Verfall die aktuelle Struktur der Optionspositionen erheblich zu verändern, fügten sie hinzu.
„The market as a whole is still betting on support, and large investors’ concerns about the risk of a breakout have not increased significantly.“
Zusätzlich zu den heutigen Bitcoin-Optionen laufen auch etwa 650.000 Ethereum-Kontrakte aus, mit einem Nominalwert von $1,3 Milliarden, einem "Max Pain" bei $2.200 und einem Put/Call-Verhältnis von 0,77. Das gesamte OI für ETH-Optionen über alle Börsen hinweg beträgt etwa $6,9 Milliarden.
Dies bringt den gesamten Nominalwert des Krypto-Optionsverfalls auf rund $7,6 Milliarden, das größte Ereignis seit vielen Wochen.
Ausblick auf den Spotmarkt
Die Märkte sind die ganze Woche über gefallen, wobei die gesamte Marktkapitalisierung am Freitagmorgen in Asien auf $2,55 Billionen gesunken ist, dem niedrigsten Stand seit dem 13. April.
BTC konnte sich nach einem zweimaligen Fall unter $73.000 am Donnerstag erholen, aber seine Marktstruktur bleibt schwach und weitere Verluste scheinen wahrscheinlich.
ETH hatte zum Zeitpunkt des Schreibens $2.000 zurückerobert, sah jedoch ebenfalls sehr schwach aus und befand sich tief im Bärenmarkt-Territorium.
Der Kryptomarkt könnte weiter unter Druck geraten durch die US-Inflation, die im April laut dem PCE-Bericht dieser Woche mit der schnellsten Rate seit drei Jahren gestiegen ist.
