Was der Rückgang des Bitcoin-Transaktionsvolumens für den Preis bedeuten könnte
Das Transaktionsvolumen von Bitcoin sinkt parallel zum Preis. Auf den ersten Blick scheint dies negativ, da schwache Aktivität oft auf geringe Nachfrage, weniger Beteiligung und fehlende Dynamik hinweist. Eine technische Analyse zeigt jedoch, dass das historische Muster eine komplexere Geschichte erzählt.
Die technische Analyse von CryptoCon zeigt, dass die Stärke des Bitcoin-Transaktionsvolumens nahe an das grüne Niedrigvolumen-Band fällt, das frühere Zyklustiefs angezeigt hat. Der Rückgang des Transaktionsvolumens ist auch für Händler von Vorteil, die nach dem Zyklustief suchen.
Bitcoin-Transaktionsvolumen fällt in die Bodenbildungszone
Die technische Analyse des Bitcoin-Volumens zeigt, dass der Indikator für die Stärke des Transaktionsvolumens, der die relative Gewichtung der On-Chain-Transaktionsaktivität von Bitcoin im Vergleich zu seiner Preishistorie verfolgt, sich in Richtung der Niedrigvolumen-Zone komprimiert, die zuverlässig das Ende von Bärenmärkten markiert hat.
Wie im grünen Band am unteren Rand des Charts zu sehen ist, das als Bereich mit niedrigem Transaktionsvolumen gekennzeichnet ist, folgten frühere Überschreitungen dieser Region eng wichtigen Tiefpunkten in den Jahren 2015, 2018 und 2022.
Deshalb kann der aktuelle Rückgang des Transaktionsvolumens nicht nur als negatives Signal gelesen werden. Hohe Transaktionsaktivität tritt oft näher an Zyklusspitzen auf, wenn der Markt überfüllt ist. Beispiele hierfür sind in den Jahren 2017, 2021 und 2025 zu sehen. Niedriges Transaktionsvolumen hingegen tritt tendenziell auf, wenn das Interesse nachgelassen hat, was ein gutes Zeichen ist.
Laut dem Kryptoanalysten CryptoCon befindet sich Bitcoin jedoch noch nicht ganz im Bereich des Zyklustiefs, und der Unterschied ist wichtig. Im Jahr 2014 verbrachte es 10 Monate auf diesen Niveaus im Kanal. Das Problem ist, dass „nahe“ nicht dasselbe ist wie „bestätigt“. Bitcoin könnte in den Teil des Zyklus eintreten, in dem Verkäufer ermüden, aber die Daten zeigen noch nicht die Art von endgültigem Reset, der bei früheren langfristigen Tiefs zu sehen war.
Was dies für den Bitcoin-Preis bedeuten könnte
Die unmittelbare Implikation ist, dass der Bitcoin-Preis kurzfristig anfällig bleiben könnte. Es gibt auch andere Datenpunkte, die in diese Richtung weisen, aber sie haben sich noch nicht ausgerichtet. Zum Beispiel zeigt der MVRV Z-Score, ein Maßstab, der immer Zyklusspitzen und -tiefs markiert hat, dass das Tief noch nicht erreicht ist.
Wenn der Preis fällt und das Transaktionsvolumen ebenfalls schrumpft, zeigt dies oft, dass Käufer noch nicht mit genügend Kraft eingreifen, um den Trend umzukehren. Dies stimmt mit den jüngsten Marktentwicklungen überein, wobei Bitcoin in den letzten 24 Stunden um 3,7% gefallen ist und zum Zeitpunkt des Schreibens bei $74,520 gehandelt wird.
Zunächst könnte der Bitcoin-Preis weiter sinken oder unter Druck bleiben. Sobald das Transaktionsvolumen jedoch das tiefere Niedrigvolumen-Band erreicht und lange genug dort bleibt, um Erschöpfung zu bestätigen, könnte das Setup innerhalb eines Monats mehr wie ein Zyklustief aussehen.
