Rückgang des XRP-Derivatehandels: Offenes Interesse sinkt um fast 60 % seit Juli

XRP wird derzeit unter der Marke von $2,00 gehandelt, während der Markt in eine Phase der Apathie und Unsicherheit übergeht. Die Handelsaktivität nimmt ab, und sowohl Käufer als auch Verkäufer zeigen weniger Überzeugung. Nach einer starken Rallye zu Beginn des Zyklus hat sich die Preisentwicklung deutlich abgekühlt, und jüngste Versuche, neuen Schwung zu gewinnen, konnten keine nachhaltige Unterstützung finden. Der Markt wird derzeit weniger von spekulativen Bewegungen getrieben und ist stattdessen von Vorsicht und einem Mangel an klaren Impulsen geprägt.

Der Analyst Darkfost erklärt, dass die Veränderungen im Derivatemarkt begannen. Nachdem das offene Interesse an XRP-Derivaten auf Binance am 17. Juli ein Allzeithoch von $1,76 Milliarden erreichte, wurde die Positionierung zunehmend überfüllt. Als der Preis stagnierte und die Volatilität zunahm, begann sich der Hebel abzubauen.

Dies führte zu einem starken Rückgang des offenen Interesses, der mit einer bedeutenden Preiskorrektur einherging. XRP fiel von $3,55 auf $1,83, was einem Rückgang von fast 50 % entspricht und zeigt, wie eng Preis und Hebel während der Verteilungsphase verbunden waren.

Sinkende gleitende Durchschnitte drücken den Preis und signalisieren anhaltenden Abwärtsdruck und schwache Dynamik. Zuletzt fiel das offene Interesse an XRP auf Binance unter $500 Millionen, ein Niveau, das seit dem außergewöhnlichen Liquidationsereignis am 10. Oktober anhält.

Deleveraging setzt Marktstruktur nach Liquiditätsabfluss zurück

Insgesamt ist das offene Interesse an XRP um fast 60 % gesunken, was auf eine erhebliche Zerstörung der Liquidität im Derivatemarkt hinweist, insbesondere nach dem Liquidationsereignis am 10. Oktober. Dieser Rückgang spiegelt ein breites Abwickeln von gehebelten Positionen wider, anstatt einen plötzlichen Einbruch der Spot-Nachfrage. Während Positionen zwangsweise oder freiwillig geschlossen wurden, hat sich die Derivateschicht erheblich ausgedünnt, wodurch der Markt weit weniger überfüllt ist als während des Höhepunkts Mitte 2025.

Es ist auch wichtig, den mechanischen Effekt des Preises auf das offene Interesse zu erkennen. Als der Preis von XRP fiel, sank der Nominalwert der ausstehenden Futures-Kontrakte, was die Kontraktion des offenen Interesses verstärkte. Mit anderen Worten, ein Teil des Rückgangs spiegelt niedrigere Preise wider, die den Hebel in Dollar-Werten reduzieren, nicht nur Händler, die Positionen verlassen. Dennoch deutet das Ausmaß des Rückgangs auf einen echten Reset der spekulativen Aktivität hin.

Diese Deleveraging-Phasen spielen eine entscheidende Rolle bei der Wiederherstellung gesünderer Marktbedingungen. Sie beseitigen überschüssigen Hebel, reduzieren das Risiko von Zwangsverkäufen und verlagern die Kontrolle von überdehnten kurzfristigen Händlern. Historisch gesehen werden solche Phasen sichtbar, wenn das offene Interesse an XRP auf Binance unter seinen halbjährlichen Durchschnitt fällt, wie es derzeit der Fall ist.

Vergangene Zyklen zeigen, dass, sobald der Hebel allmählich wieder aufgebaut wird und die Teilnahme ohne übermäßige Überfüllung zurückkehrt, die Preisentwicklung oft zuerst stabilisiert und später erholt. Obwohl dies keine sofortige Rallye garantiert, reduziert die aktuelle Bereinigungsphase die Abwärtsanfälligkeit und legt den Grundstein für eine nachhaltigere Bewegung, falls die Nachfrage wieder aufkommt.

XRP-Preisentwicklungsdetails

XRP wird knapp unter der psychologischen Marke von $2,00 gehandelt und bewegt sich um $1,89. Dies ist eine Zone, die in den letzten Monaten wiederholt als kurzfristige Unterstützung fungiert hat. Sinkende gleitende Durchschnitte drücken den Preis und signalisieren anhaltenden Abwärtsdruck und schwache Dynamik.

Der 50-Perioden-Durchschnitt (blau) neigt weiterhin nach unten und fungiert nun als dynamischer Widerstand im Bereich von $2,30–$2,40. Darüber verstärkt der 100-Perioden-Durchschnitt (grün) diesen Widerstand, was bestätigt, dass die mittelfristige Trendkontrolle bei den Verkäufern liegt.

Wichtiger ist, dass XRP nun auf dem 200-Perioden-Durchschnitt (rot) aufliegt, der abgeflacht ist und als kritische strukturelle Unterstützung im Bereich von $1,85–$1,90 fungiert. Historisch gesehen markiert ein anhaltender Handel nahe dem 200 MA oft Übergangszonen zwischen Fortsetzung und breiterem Trendversagen. Ein klarer Bruch unter diesem Niveau würde das Risiko in Richtung früherer Nachfragezonen nahe $1,60–$1,70 erhöhen.

Das Handelsvolumen bleibt gedämpft, was auf Marktapathie statt auf Panikverkäufe hindeutet. Dies stimmt mit der bereits beobachteten breiteren Derivate-Deleveraging überein und deutet darauf hin, dass der Markt weitgehend spekulativen Druck abgebaut hat.

Für eine bedeutende Erholung muss XRP den 50 MA zurückerobern und über $2,00 halten. Bis dahin deutet die Preisentwicklung auf eine Konsolidierung unter Widerstand hin. Die Richtung hängt davon ab, ob die langfristige Unterstützung weiterhin hält oder schließlich nachgibt.