JPMorgan bleibt optimistisch bei Unicredit – Überraschung durch geplatzte Übernahme
Die Analysten der US-Bank JPMorgan halten trotz überraschender Wendungen an ihrem optimistischen Kursziel für die Unicredit-Aktie fest. Mit einem Kursziel von 70 Euro bewerten sie die italienische Großbank weiterhin als "Overweight". Die Nachricht, dass Unicredit die geplante Übernahme von Banco BPM abgesagt hat, sorgt für Stirnrunzeln. Delphine Lee von JPMorgan spricht von einer strategischen Enttäuschung. Es scheint, als seien die Herausforderungen der Übernahme komplexer als zuvor angenommen. Zweifel an der Unterstützung durch die Credit Agricole, die im Zuge der Übernahme eine Sperrminorität gehabt hätte, könnten ebenfalls eine Rolle gespielt haben.
Trotz dieses Rückschlags bleibt die Unicredit-Aktie vielversprechend. Die Prognosen für den Gewinn haben noch Spielraum nach oben. Ein geplantes Aktienrückkaufprogramm, das sich auf satte 6,3 Milliarden Euro belaufen soll, dürfte den Aktionären zugutekommen. Unicredit überzeugt weiterhin mit einer soliden Kapitalausstattung, die sie von vielen Wettbewerbern abhebt. Die Möglichkeit einer schnellen Übernahme der Commerzbank erachtet Lee trotz des steigenden Aktienkurses als unwahrscheinlich. Auch bei der griechischen Alpha Bank sieht sie eher langfristiges Potenzial.
