Ethereum's niedrige Finanzierungsraten signalisieren bevorstehende „umfassende“ Rallye: Analyst
Das zehnjährige Jubiläum von Ethereum wurde nicht nur durch Rückblicke markiert, sondern auch durch eine stetige Rallye, die Investoren darauf vorbereitet, dass dies der nächste große Ausbruch der Kryptowährung sein könnte.
Mit einem ETH-Kurs von 3.800 $ zur Pressezeit, immer noch 24 % unter seinem Allzeithoch, sagt der pseudonyme CryptoQuant-Analyst CoinCare, dass die gedämpften Futures-Finanzierungsraten und die Ansammlung von großangelegten Investoren darauf hindeuten, dass der Aufschwung keineswegs vorbei ist.
Die Divergenz der Finanzierungsrate
Laut CoinCare ähnelt Ethereums aktuelle, vier Monate andauernde Rallye in ihrem Ausmaß stark einer früheren Aufwärtsbewegung, die zwischen Anfang Q4 2023 und Ende Q1 2024 stattfand. Allerdings, anders als bei dieser Rallye, bei der die Finanzierungsraten überhitzten, bleiben die aktuellen Futures-Finanzierungsniveaus in der Nähe der Tiefststände vor der Rallye.
“In the current rally, there has been no overheating in funding rates,” wrote CoinCare. “In fact, the current funding rates are closer to the levels seen before the October 2023 rally began.”
CoinCare ist der Ansicht, dass dies ein Anzeichen dafür ist, dass “a cooldown after a short-term surge is essential,” nach welchem ETH in eine “full-fledged rally” eintreten könnte, angetrieben durch erneuertes spekulatives Interesse.
Jenseits der Derivate unterstützen fundamentale und on-chain Faktoren ebenfalls das potenzielle Breakout von Ethereum. Zum Beispiel haben kürzlich gewichtige Ethereum-Investoren 220.000 ETH erworben, im geschätzten Wert von 850 Millionen $, innerhalb von nur 48 Stunden. Dies erhöhte ihre Bestände auf 23,5 % des gesamten Vermögens, ein Rekordhoch, das die Marktliquidität verringern und einen Aufwärtsdruck verstärken sollte.
Gleichzeitig haben Spot-ETH-ETFs in nur 17 Tagen etwa 5 Milliarden $ angezogen, was eine stetige Nachfrage von regulierten Investmentvehikeln hinzufügt. Währenddessen sind die Bestände auf den Börsen auf ein fast zehnjähriges Tief von 19 Millionen ETH gesunken, wobei mehr als 1 Million Münzen allein im letzten Monat abgezogen wurden, was den unmittelbaren Verkaufsdruck potenziell verringert.
Preisdynamik
Beim Blick auf den Markt hat ETH in den letzten 24 Stunden 1,7 %, in der letzten Woche 7,9 % und über 30 Tage hinweg 57 % zugelegt. Es handelt momentan innerhalb einer engen Spanne von 3.708 $ bis 3.874 $, wobei 4.000 $ als nächstes entscheidendes Widerstandsniveau und 3.500 $ kritischen kurzfristigen Support bieten.
Analyst Ali Martinez glaubt, dass ein Überschreiten von 4.100 $ den “real breakout” für ETH auslösen könnte, was eine bedeutende psychologische Verschiebung darstellen und potenziell den Weg für eine Bewegung Richtung Allzeithoch von 2021 öffnen könnte.
Trotz kurzfristiger Warnsignale, wie einem überkauften RSI und einem möglichen Rückfall in Richtung 3.300 $, der in der jüngsten Analyse hervorgehoben wurde, bleibt das größere On-Chain-Szenario entschieden optimistisch. Sollte sich die Finanzierungsraten-Theorie von CoinCare als korrekt erweisen und die institutionelle Nachfrage weiterhin wachsen, könnte das nächste Kapitel von ETH nicht mit Vorsicht, sondern mit neuen Höchstständen geschrieben werden.
