Ethereum-Kursanalyse: Bullisches Setup in Gefahr, wenn ETH unter dieses Schlüsselniveau fällt
Ethereum befindet sich weiterhin in einer Phase der Konsolidierung nach dem jüngsten Markterholungsschub, bleibt aber über wichtigen institutionellen Nachfragenzonen. Der Markt hat eine Konsolidierungsphase zwischen strukturellen Unterstützungen und Widerständen erreicht, was darauf hindeutet, dass der nächste entscheidende Schritt wahrscheinlich durch Liquiditätsverschiebungen aus dieser Spanne angetrieben wird.
Technische Analyse
Von Shayan
Das Tages-Chart
Im Tageszeitraum handelt Ethereum weiterhin zwischen zwei wichtigen Zonen: dem institutionellen Angebotsbereich um 4.6K$–4.7K$ und der institutionellen Nachfrageszone nahe 3.4K$–3.5K$. Nachdem der Support der unteren Trendlinie des Kanals Anfang dieses Monats verloren ging, wurde dieser nun von unten aus wieder getestet, was ihn als Widerstand bestätigt.
Die Struktur deutet darauf hin, dass sich Ethereum derzeit in einer Gleichgewichtsphase innerhalb der Spanne befindet, in der weder Käufer noch Verkäufer eine klare Kontrolle haben. Der 100-Tage MA, der zuvor als dynamische Unterstützung diente, hat sich nun in eine Widerstandszone nahe 4.1K$–4.2K$ verwandelt, während der 200-Tage MA in der Nähe von 3.1K$ die letzte Linie der strukturellen Verteidigung bleibt.
Solange der Preis über dem institutionellen Nachfragebereich von 3.4K$ bleibt, bleibt der Makro-Trend von Ethereum intakt. Ein Versagen, dieses Level zu halten, könnte den Markt jedoch einem tieferen Rückgang in Richtung des Liquiditätsclusters von 3.0K$–2.9K$ aussetzen, wo der 200-Tage MA und die vorherige Akkumulationsbasis konvergieren.
Das 4-Stunden-Chart
Die 4-Stunden-Struktur zeigt ein Abwärts-Wedge-Muster, das sich nach einer scharfen Ablehnung von der 4.2K$ Abbruchzone gebildet hat. Die wiederholten Ablehnungen an diesem Schnittpunkt von absteigenden und aufsteigenden Trendlinien spiegeln das anhaltende Tauziehen zwischen kurzfristigen Käufern und Verkäufern wider.
Gleichzeitig stimmt die untere Begrenzung des Wedge eng mit der breiteren institutionellen Nachfrageszone überein, was darauf hinweist, dass Ethereum einen Punkt der Komprimierung erreicht, an dem eine Volatilitätsausweitung bevorsteht.
Wenn der Preis die absteigende Trendlinie durchbricht und über dem Widerstand von 4K$–4.1K$ schließt, könnte dies eine Umkehrung bestätigen, die auf 4.4K$–4.6K$ abzielt. Umgekehrt würde ein Durchbruch unter 3.7K$ wahrscheinlich einen tieferen Rückgang in Richtung von 3.4K$ auslösen, derselben Zone, die die breitere bullische Struktur untermauert. Bis zur Bestätigung bleibt Ethereum in einer Spanne gefangen, die zwischen strukturellem Angebot und Nachfrage oszilliert.
Stimmungsanalyse
Von Shayan
Jüngste On-Chain-Daten deuten auf eine erneute Verengung in Ethereums Marktstruktur hin. Seit Mitte Oktober sind zwei signifikante Dynamiken gleichzeitig aufgetreten: Die Börsenreserven sind stark zurückgegangen, während die durchschnittlichen Spot-Ordergrößen zunehmend von großen Wal-Transaktionen dominiert werden.
Seit dem 15. Oktober blieb der ETH-Kurs relativ stabil knapp unter dem 4K$ Niveau, aber die zugrundeliegende Marktstruktur hat sich deutlich verändert. Wal-große Spot-Orders (grüne Cluster) haben sich ausgedehnt, was auf erneute Aktivität von kapitalstarken Teilnehmern hinweist, während die auf Börsen gehaltene Menge an Ethereum, gemessen in USD, auf einen der niedrigsten Stände des Jahres 2025 gefallen ist.
Diese Kombination aus schrumpfenden Börsenreserven und wachsender Wal-Spot-Aktivität hat historisch darauf hingewiesen, dass institutionelle oder vermögende Investoren strategisch akkumulieren. Mit abnehmender Liquidität an den Börsen könnten selbst moderate Zuflüsse neuer Nachfrage verstärkte Preisreaktionen hervorrufen, da die reduzierte Verkaufsseite die Volatilität nach oben verstärkt.
Ethereum scheint nun eine weitere Angebotsverknappungsphase zu betreten, die der ruhigen aber mächtigen Akkumulationsperiode von Ende 2020 ähnelt. Während dieses Zyklus gingen konsistenter Spot-Kauf und Börsenabflüsse einem der stärksten mehrmonatigen Anstiege von ETH voraus. Sollten sich die makroökonomischen Bedingungen stabilisieren und ETF-bezogene Zuflüsse zurückkehren, könnte die aktuelle strukturelle Verengung als Fundament für den nächsten großen Aufwärtszyklus von Ethereum dienen.
