CZ fordert Dark Pool Perp DEX, um Händler vor Front-Running in DeFi zu schützen
Binance-Gründer Changpeng Zhao, besser bekannt als CZ, hat die Idee eines dezentralen Marktplatzes (DEX) ins Spiel gebracht, bei dem Orderbücher und Benutzerpositionen verborgen sind, um das Risiko von Front-Running und Liquidationen zu mindern.
Der Aufruf erfolgt vor dem Hintergrund eines erneuten Interesses an Maximal Extractable Value (MEV), der Praxis, die Transaktionsreihenfolge zum eigenen Vorteil zu manipulieren.
Das Argument für Dark Pools
In einem Beitrag auf X am 1. Juni fragte CZ, warum DEXs weiterhin Benutzeraufträge in Echtzeit veröffentlichen, wobei er anmerkte, dass diese Transparenz oft zu räuberischen Taktiken wie Front-Running und gezielten Liquidationen einlädt, insbesondere auf den Märkten für ewige Futures.
“For perps (or futures), it is even more important to not let others know/see your orders,” CZ wrote. “If others can see your liquidation point, they could try to push the market to liquidate you. Even if you got a billion dollars, others can gang up on you.”
Der ehemalige Krypto-Manager zog einen direkten Vergleich zur traditionellen Finanzwelt (TradFi), wo große institutionelle Händler routinemäßig sogenannte “dark pools” nutzen, private Börsen, die Orderbücher verbergen. Er behauptete, solche Dienste seien oft “10 Mal größer” als normale Orderbücher.
In diesem Sinne schlug Zhao vor, dass On-Chain-Plattformen Zero-Knowledge-(ZK)-Kryptografie oder ähnliche Verschlüsselungstechnologien verwenden könnten, um Handelsdaten, einschließlich Aufträgen und Einlagen, bis zur Ausführung zu verschleiern. Seiner Meinung nach würde dies ein Handelserlebnis schaffen, das die Teilnehmer, insbesondere Großinvestoren, vor MEV-Angriffen und koordinierter Manipulation schützt.
CZs Vorschlag kommt nach einer Reihe von dramatischen Wetten des Krypto-Händlers James Wynn, der über $1 Milliarde auf BTC gesetzt hatte, bevor er in vier verschiedenen Positionen liquidiert wurde, die sich auf mehr als $100 Millionen summierten. Nach dem Ereignis twitterte Wynn, dass seine Erfahrung die Korruption im Kryptomarkt aufgedeckt habe, und riet Händlern, BTC zu kaufen und zu halten, anstatt es für Hochrisikokredite zu nutzen.
Neue Lösungsansätze
Mehrere Projekte sprangen auf CZs Beitrag auf, um anzukündigen, dass sie aktiv im Bereich der Privatsphäre arbeiten. Sam von Tristero enthüllte, dass sein Team in den letzten zwei Jahren ein Konzept entwickelt hat, das dem ähnelt, was der ehemalige Binance-CEO skizziert hatte.
Andere wie 0x0 und SKALE nehmen sich der Herausforderung ebenfalls an. 0x0 kündigte seine bevorstehende Spectre-Plattform an, die privatsphäre-erhaltendes Spot- und Leverage-Trading ermöglicht, während SKALE kürzlich sein BITE-Protokoll eingeführt hat, ein Verschlüsselungswerkzeug auf Konsens-Ebene, das darauf abzielt, MEV vollständig zu eliminieren, indem die Transaktionssichtbarkeit vor der Blockfinalisierung verhindert wird. “Rather than applying band-aids, BITE addresses MEV at its root,” sagte SKALE-CEO Jack O’Holleran.
Allerdings stimmt nicht jeder mit dieser Meinung überein. X-Benutzer Cedric Beau konterte CZs Vorschlag und argumentierte, dass Dark Pools im Grunde dem Ethos von Krypto widersprechen:
“Dark pools in crypto? That’s exactly the stuff we came here to avoid,” stated the decentralization enthusiast. “The moment you hide the order book, you recreate insider games.”
Er warnte weiter davor, dass das Importieren von “scharlatanischen Tricks” aus TradFi das Kernwertversprechen von DeFi in Bezug auf Offenheit gefährden könnte. “Transparency’s messy, but at least everyone plays on the same field.”
