C3.ai: Auf Wachstumskurs mit Herausforderungen und Chancen
Die Aktien von C3.ai verzeichneten nach der Veröffentlichung des jüngsten Quartalsberichts einen Rückgang von 6,4%. Dies verwundert angesichts eines beeindruckenden Wachstums der Umsätze um 29% im Vergleich zum Vorjahr. Analysten, wie JMP Securities' Aaron Kimson, sehen dennoch erhebliches Potenzial. So wurde das Kursziel von 40 auf 55 US-Dollar angehoben – ein Plus von 41% über dem aktuellen Kurs von 39 US-Dollar.
Ganze sieben Quartale in Folge konnte C3.ai ein beschleunigtes Wachstum darstellen, was auf einen florierenden Markt für generative KI-Anwendungen hinweist. Die kürzlich geschlossene strategische Partnerschaft mit Microsoft erweitert die Reichweite der Produkte von C3.ai über die globale Vertriebskraft von Azure. Diese Kooperation erhöht die Anzahl der potenziellen Verkäufer von Hunderten auf bis zu 10.000.
Ein aktuelles Unruheelement ist der bevorstehende Ablauf des Vertrags mit Baker Hughes im Juni 2025, was derzeit 18% des Umsatzes von C3.ai ausmacht. Interessanterweise stieg der Umsatz ohne Berücksichtigung von Baker Hughes um 41% im letzten Quartal, was auf eine abnehmende Konzentrationsrisiko hinweist.
Trotz der optimistischen Wachstumsprognosen von 25% für das laufende Geschäftsjahr 2025 und 22% für 2026 könnte es einige Jahre dauern, bis der Aktienkurs das Ziel von 55 US-Dollar erreicht. Dies hängt von größeren Umsatzsteigerungen oder einer Anpassung der Bewertung an das bereits hohe P/S-Multiple von 14 ab. Langfristig bleibt C3.ai, nicht zuletzt wegen bemerkenswerter Partnerschaften wie der mit Microsoft, eine interessante Option für Investoren.
