Bitcoin zieht sich auf unter 120.000 $ zurück, nachdem neues Allzeithoch erreicht wurde, da das Wal-Verhältnis Risikostufen erreicht

Bitcoin erreichte heute kurzzeitig ein neues Allzeithoch von über 124.000 $, bevor es zu einer scharfen Kurskorrektur kam, die die Kryptowährung auf ein Niveau unter 120.000 $ zurückbrachte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird BTC bei 118.336 $ gehandelt, was einem wöchentlichen Verlust von 1,9% und einem Rückgang von 4,5% von seinem Höchststand entspricht.

Der Kursrückgang erfolgt vor dem Hintergrund bemerkenswerter On-Chain-Entwicklungen, die die Aufmerksamkeit von Marktanalysten auf sich gezogen haben. Laut dem CryptoQuant-Mitarbeiter CryptoOnchain ist das Bitcoin Exchange Whale Ratio über alle Börsen hinweg auf über 0,50 gestiegen, ein Niveau, das historisch mit höherer kurzfristiger Volatilität in Verbindung gebracht wird.

Dieses Verhältnis misst den Anteil der BTC-Zuflüsse zu Börsen, die von großen Inhabern stammen, was oft potentiell marktbewegende Aktivitäten signalisiert. Trotz dieser Signale zeigen aggregierte Daten über alle Börsen hinweg negative Nettoflüsse, was bedeutet, dass mehr BTC die Börsen verlässt als eintritt, was typischerweise mit Akkumulationsphasen übereinstimmt.

Aktivität auf Binance weicht von allgemeinen Marktentwicklungen ab

Während die allgemeinen Börsenströme auf Akkumulation hindeuten, zeigt sich bei Binance ein gegensätzlicher Trend. Daten von CryptoOnchain zeigen, dass Binance den größten positiven Nettostrom an einem einzigen Tag in den letzten 12 Monaten verzeichnete, was auf eine Konzentration von BTC-Zuflüssen auf der Plattform hinweist.

Solche Divergenzen, wenn hohe Walverhältnisse mit signifikanten Zuflüssen zu einer Börse zusammenfallen, gingen historisch sowohl scharfen Verkäufen als auch gehebelten Short-Squeezes voraus, abhängig davon, ob die Zuflüsse auf den Spotverkauf oder den Derivatehandel gerichtet waren.

Diese Aktivität wurde von einem Anstieg des Spot-Handelsvolumens von BTC auf Binance begleitet, das an einem einzigen Tag 7 Milliarden $ erreichte, laut einer separaten Analyse von Amr Taha von CryptoQuant. Der Anstieg des Volumens könnte auf eine Veränderung in der Positionierung der Trader hinweisen, möglicherweise beeinflusst durch institutionelle Trades oder breitere makroökonomische Faktoren.

Zusätzlich haben sich die Zuflüsse von Kurzzeitinhabern (STH) zu Binance auf der Metrik der Spent Output Age Bands über die Schwelle von 0,4 bewegt, einem Niveau, das oft mit verkaufsgetriebener Aktivität von Privatanlegern in Verbindung gebracht wird. Historisch gesehen neigen Kleinanleger dazu, in stärken Marktphasen zu verkaufen, um Liquidität für erfahrenere Trader bereitzustellen.

Walverhalten deutet auf geringeren unmittelbaren Verkaufsdruck hin

Im Gegensatz zur erhöhten Aktivität von Privatanlegern bleiben die Zuflüsse von großen Inhabern, die als Wale (1.000–10.000 BTC) und Buckelwale kategorisiert werden, relativ niedrig. Aktuelle Walzuflüsse liegen bei 1.170 BTC und damit deutlich unter den 14.610 BTC, die am 19. Juli verzeichnet wurden, als es zu einem deutlichen Preisrückgang kam.

Das Fehlen ähnlicher großangelegter Verkäufe jetzt deutet auf eine Verringerung des unmittelbaren Abwärtsrisikos hin, obwohl die Marktbedingungen weiterhin abhängig von anderen Faktoren wie der Positionierung von Derivaten und makroökonomischen Entwicklungen sind.

Die Interaktion zwischen dem Verhalten von Walen, der Teilnahme von Privatanlegern und börsenspezifischen Strömen hebt die aktuelle Komplexität der Marktstruktur von Bitcoin hervor.

Während der breitere Trend der Nettoabflüsse von Börsen eine langfristig positive Aussicht unterstützt, erhöhen das erhöhte Walverhältnis und konzentrierte Zuflüsse zu Binance die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Volatilität.

Analysten empfehlen, das Orderbuch von Binance, das offene Interesse und die Finanzierungsraten in den kommenden Sitzungen genau zu beobachten, um das potentielle Preisverhalten besser zu verstehen.

Mit Bitcoin, das knapp unter der 120.000 $ Marke verweilt, werden die nächsten Handelstage entscheidend dafür sein, ob sich der Markt stabilisiert oder weitere Korrekturbewegungen sieht.