Bitcoin-Wale strömen zu Binance, während Korrektur sich vertieft: On-Chain-Daten zeigen
Die aktuelle Korrektur bei Bitcoin zieht große Investoren zurück auf zentrale Handelsplattformen. Daten von CryptoQuant zeigen einen deutlichen Anstieg der von Walen dominierten Zuflüsse zu Binance. Gleichzeitig setzt sich die Auflösung von Derivatepositionen fort, was das Bild eines Marktes verstärkt, der sowohl im Spot- als auch im Futures-Bereich Risiken abbaut.
Anstieg des Bitcoin-Wal-Anteils bei Binance-Zuflüssen
Ein Beitrag von CryptoQuant-Mitwirkendem Darkfost hebt hervor, dass Binance einen bemerkenswerten Anstieg der Wal-Aktivität verzeichnet. Dies betrifft sowohl Einzelhändler als auch institutionelle Investoren. Der Fokus liegt auf dem "Wal-Zufluss-Verhältnis", einem Indikator, der die BTC-Zuflüsse aus den 10 größten Transaktionen mit den gesamten Börsenzuflüssen vergleicht und dabei einen Wochendurchschnitt verwendet, um einmalige Transfers zu glätten.
Zwischen dem 2. und 15. Februar stieg das Verhältnis von 0,4 auf 0,62, was darauf hindeutet, dass ein größerer Anteil der eingehenden BTC zu Binance aus wenigen großen Transfers stammt. Obwohl dieser Indikator keine Absichten beweist, wird eine höhere Konzentration von Wal-Zuflüssen oft als potenzieller Anstieg des Verkaufsdrucks auf den Orderbüchern der Börse interpretiert, insbesondere in risikoscheuen Phasen.
Darkfost weist zudem darauf hin, dass ein Teil dieser Zuflüsse mit einer bekannten Entität in Verbindung gebracht werden kann. Ein Wal, der als Garrett Jin bekannt ist, hat kürzlich fast 10.000 BTC auf die Plattform bewegt. Dies wird als Teil einer breiteren Geschichte von Liquidität und Plattformwahl betrachtet, da mehrere Wale bedeutende Mengen BTC zu Binance senden, unterstützt durch die Tiefe der Plattform, während Unsicherheit die Investoren dazu bringt, ihre Exposition neu zu bewerten.
Derivate-Marktveränderungen erhöhen den Druck
In einem separaten Beitrag argumentiert Darkfost, dass die Kontraktion des Derivatemarktes, die dem Höhepunkt des Zyklus folgte, ein zentrales Merkmal der aktuellen Marktlage bleibt. Er hebt hervor, dass das offene Interesse an Bitcoin-Derivaten seit dem letzten Allzeithoch und dem Ausverkauf am 10. Oktober stark zurückgegangen ist.
Seit diesem Höhepunkt ist das offene Interesse fast jeden Monat gesunken, einschließlich eines deutlichen Rückgangs vom 6. bis 11. Oktober, als das offene Interesse bei Binance um 20,8 % fiel, während Bybit und Gate.io jeweils Rückgänge von 37 % verzeichneten. Die Kontraktion setzt sich fort, wobei Binance um weitere 39,3 %, Bybit um 33 % und BitMEX um 24 % gesunken sind.
Darkfost schließt daraus, dass sich der Markt weiterhin in einer Phase der Risikoreduktion befindet, sei es freiwillig oder durch Liquidationen aufgrund von Volatilität erzwungen. "Insgesamt zeigt dieses Umfeld, dass Investoren aktiv ihre Exposition reduzieren, Risiken abbauen oder durch Liquidationen aufgrund anhaltender Volatilität gezwungen werden," schrieb er. "Unter diesen Bedingungen ist es schwierig, sich vorzustellen, dass Bitcoin kurzfristig stabilisiert und einen bullischen Trend wieder aufnimmt."
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde BTC bei $67,823 gehandelt.
