Bitcoin verzeichnet moderate Zuwächse, doch schwache Nachfrage begrenzt das Potenzial für einen Ausbruch

Bitcoin hat nach einer jüngsten Konsolidierungsphase den langsamen Aufstieg wieder aufgenommen und ist heute kurzzeitig über die Marke von $ 106.000 gestiegen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird die Kryptowährung bei $ 105.383 gehandelt, was einem Anstieg von 0,8 % in den letzten 24 Stunden entspricht.

Während dieser Aufwärtsbewegung noch keinen großen Ausbruch ausgelöst hat, beobachten Analysten aufmerksam On-Chain- und Marktstrukturindikatoren, die auf eine vorsichtig ausbalancierte Umgebung hindeuten.

On-Chain-Daten deuten auf Gleichgewicht hin, aber Nachfrage lässt nach

Laut dem CryptoQuant-Analysten Darkfost zeigt der Markt derzeit keine extremen Signale für Gewinnmitnahmen oder Panik. In einer aktuellen Analyse erklärte Darkfost, dass die realisierten Gewinne über einen gleitenden 7-Tage-Durchschnitt unter 1 Milliarde $ liegen.

Dies entspricht den Zahlen während der Marktkorrektur Ende 2024 und liegt deutlich unter den Spitzenwerten Anfang 2025. Der Analyst deutet an, dass die aktuellen realisierten Gewinnniveaus auf einen Markt hindeuten, der nicht unter Druck durch große Anlegerabgänge steht und die laufende Konsolidierung stützt.

In demselben Bericht diskutierte Darkfost auch, dass ein Rückgang der Nachfrage das weitere Aufwärtspotenzial begrenzen könnte. Durch die Analyse des Verhältnisses von neuem Angebot zu dem Angebot, das seit über einem Jahr inaktiv gehalten wird, zeigte die Studie, dass, obwohl die Nachfrage positiv bleibt, sie seit dem lokalen Hoch von Bitcoin im Mai schwächer geworden ist.

Dies legt nahe, dass, obwohl der Markt den bestehenden Verkaufsdruck absorbiert, das neue Kaufinteresse nicht stark genug ist, um eine neue Rallye auszulösen. Folglich scheint sich der Markt in einem Zustand des vorübergehenden Gleichgewichts zu befinden, einer Phase, in der sowohl Verkäufer als auch Käufer relativ inaktiv sind.

Bitcoin-Händler bereiten sich auf Volatilität in einer engen Spanne vor

Ein weiterer CryptoQuant-Analyst, BorisVest, teilte das Gefühl eines hart umkämpften Marktes, indem er Binance-Orderfluss und Positionsdaten analysierte. Er bemerkte, dass Bitcoin fast einen Monat lang innerhalb einer Spanne von $ 100.000 bis $ 110.000 gehandelt wurde.

Innerhalb dieser Bandbreite haben sich sowohl Long- als auch Short-Positionen aufgebaut, und Händler beobachten die Extrema dieser Zone genau. Laut BorisVest könnte jeder Ausbruch über $ 110.000 oder Wertverlust unter $ 100.000 den Ton für die nächste signifikante Preisbewegung angeben.

Der Preisbereich von $ 100K–$ 110K ist zu einem Schlachtfeld für sowohl Bullen als auch Bären geworden. BorisVest beobachtete, dass sich derzeit Short-Positionen erhöhen, was darauf hindeutet, dass ein erheblicher Teil der Marktteilnehmer mit einer Abwärtskorrektur rechnet.

Er stellte jedoch auch fest, dass, wenn Shorts dominieren, das Risiko einer plötzlichen Umkehrung, bekannt als Short Squeeze, wahrscheinlicher wird. Dieses Verhalten ist konsistent mit den jüngsten Trends der Finanzierungsraten, die eine ziemlich ausgewogene Verteilung von Long- und Short-Wetten zeigen.