Bitcoin unter Druck? Steigende Exchange-Zuflüsse deuten auf potenziellen Angebotsaufbau hin
Bitcoin bleibt unter der 120.000 $-Marke, nachdem es zu einem Rückzug kam, der durch Äußerungen des US-Finanzministeriums ausgelöst wurde, dass die Bundesregierung die Kryptowährung nicht kaufen wird.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wird BTC mit etwa 118.612 $ bewertet, was einem Rückgang von 4,1 % von seinem Allzeithoch von über 124.000 $ entspricht, das Anfang dieser Woche erreicht wurde. Der Markt scheint derzeit zu prüfen, ob diese Konsolidierungsphase zu einer erneuten Aufwärtsdynamik führt oder die Korrektur verlängert.
Bitcoin Exchange-Zuflüsse und potenzielle Auswirkungen
Laut CryptoOnchain, einem Beitragsleister der On-Chain-Datenplattform CryptoQuant, hat die Exchange einen der sieben höchsten durchschnittlichen Bitcoin-Zuflüsse in den letzten Monaten verzeichnet.
Dieser Anstieg, gemessen am Mean Inflow-Metrik, spiegelt ein größeres Volumen von BTC wider, das in Binance-Wallets transferiert wird, möglicherweise zur Vorbereitung auf den Verkauf, als Sicherheit für gehebelte Positionen oder institutionelle Portfolioanpassungen.
CryptoOnchain erklärte, dass anhaltend hohe Zuflüsse oft darauf hinweisen, dass mehr Bitcoin von privaten Wallets auf Exchange-Handelskonten bewegt wird. Ohne equivalenten Kaufnachfrage, um dies auszugleichen, kann der Anstieg des Angebots kurzfristigen Verkaufsdruck erzeugen.
Der positive Nettoumsatztrend, bei dem die Zuflüsse die Abflüsse übersteigen, unterstützt diese Interpretation und zeigt, dass die Bitcoin-Reserven von Binance wachsen. Historisch gesehen gingen ähnliche Muster Perioden von Kursvolatilität voraus, insbesondere wenn Großanleger entscheiden, Positionen abzuladen oder über Derivatemärkte abzusichern.
Wenn die Zuflüsse in ihrem aktuellen Tempo ohne einen parallelen Anstieg der Nachfrage fortbestehen, schlägt der Analyst vor, dass der Markt höhere kurzfristige Abwärtsrisiken erleben könnte.
Auf der anderen Seite, wenn diese Zuflüsse auf starkes Kaufinteresse stoßen, könnten sie Liquidität für weitere Kursbewegungen liefern. Der Schlüsselfaktor bleibt, ob der Anstieg des BTC-Volumens auf der Exchange durch Verkaufsabsichten oder strategisches Positionieren vor Marktentwicklungen getrieben ist.
Hebeltrends zeigen geringeres spekulatives Risiko an
Eine separate Analyse von einem anderen CryptoQuant-Beitragsleister, Arab Chain, untersuchte das auf Binance geschätzte Leverage Ratio (ELR) für Bitcoin. Das Verhältnis, das das offene Interesse im Verhältnis zu den Exchange-Reserven misst, ist kürzlich von seinem Hoch Anfang August über 0,27 auf etwa 0,25 zurückgegangen, bevor es eine bescheidene Erholung zeigte.
Von Mai bis Ende Juli stiegen sowohl der Bitcoin-Kurs als auch das Hebelverhältnis gemeinsam an, was auf eine erhöhte Teilnahme von Händlern mit größeren Positionen hinwies.
Der kürzlich erfolgte Rückgang des Hebels trotz der Preise um 119.000 $ deutet auf eine Reduzierung der spekulativen Exponierung hin, möglicherweise durch liquidierte Hochrisikopositionen oder Gewinnmitnahmen nach raschen Kursgewinnen.
Arab Chain bemerkte, dass ein niedrigeres Hebelverhältnis während einer Phase der Kursstabilität ein konstruktives Zeichen sein kann, da es darauf hindeutet, dass die Marktunterstützung von echter Liquidität und nicht von übermäßiger Spekulation stammt.
Sollte das ELR zwischen 0,24 und 0,25 bleiben, während Bitcoin allmählich über 120.000 $ steigt, könnte dies auf einen Kursanstieg hindeuten, der mehr von der Spotnachfrage als vom gehebelten Handel angetrieben wird.
Eine plötzliche Erhöhung des Hebelverhältnisses über 0,27 während eines weiteren Tests des Bereichs von 120.000 $ bis 124.000 $ würde das Risiko einer scharfen Korrektur erhöhen.
Dies würde die Bedingungen widerspiegeln, die während früherer Liquidationsereignisse gesehen wurden, bei denen eine Kombination aus hohem Hebel und schnellen Kursbewegungen große Abverkäufe auslöste, erklärte der Analyst.
