Bitcoin steht vor massiven Long-Liquidationen: $15 Milliarden unterhalb des aktuellen Kurses
Bitcoin befindet sich an einem kritischen Punkt, da Marktdaten auf ein erhebliches Ungleichgewicht bei Long-Liquidationen hinweisen. Schätzungen zufolge befinden sich $15 Milliarden an gehebelten Positionen unterhalb des aktuellen Kurses. Diese Konzentration von Abwärtsliquidität schafft ein hohes Risiko, bei dem selbst ein kleiner Kursrückgang zu einer Kaskade von Liquidationen führen könnte.
Wie die Liquiditätsstruktur von Bitcoin auf bevorstehende Volatilität hinweist
Bitcoin entwickelt eines der extremsten Ungleichgewichte bei Liquidationen, da Long-Liquidationen derzeit die Short-Liquidationen überwiegen. Ein Krypto-Händler, bekannt als Max Trades, hat hervorgehoben, dass die aktuellen Liquidationsdaten eine massive Konzentration von Long-Positionen unterhalb des Marktes zeigen, mit geschätzten $15 Milliarden in Long-Liquidationen.
Gleichzeitig verbleiben nur etwa $3 Milliarden in Short-Liquidationen oberhalb der aktuellen Kursniveaus. Dies führt zu einem auffälligen Ungleichgewicht von 5:1, was darauf hindeutet, dass der Markt stark in Richtung Abwärtsliquidität verzerrt ist. Trotz dieser Konstellation steigt der BTC-Kurs weiter, wobei der Aufwärtsdruck hauptsächlich durch neue Short-Positionen getrieben wird.
Wenn jedoch die Short-Positionen aufhören, den Anstieg zu unterstützen, und sich die Market Maker auf die dichte Liquidität unterhalb des Kurses konzentrieren, könnte der Markt anfällig für eine scharfe Liquidationskaskade werden.
Warum die aktuelle Bitcoin-Rallye anfällig für einen Rückschlag sein könnte
Bitcoin zeigt weiterhin Stärke, aber mehrere interne Marktsignale deuten darauf hin, dass die aktuelle Rallye kurzfristig an Schwung verlieren könnte. Analyst Kaz hat festgestellt, dass BTC derzeit in einer relativ engen Spanne um das Niveau von $81.500 handelt, während das Handelsvolumen zu schwinden beginnt.
Gleichzeitig bleibt das Open Interest (OI) stabil und flach, was darauf hindeutet, dass keine großen neuen gehebelten Positionen in den Markt eintreten. Der CVD (Cumulative Volume Delta) der unbefristeten Futures steigt weiterhin, was zeigt, dass Käufer aktiv bleiben, aber das Tempo dieses Momentums hat sich merklich verlangsamt. Auch der Spot-CVD tendiert höher, was darauf hindeutet, dass echte Spot-Nachfrage die Bewegung weiterhin unterstützt, aber die jüngsten Kerzen zeigen, dass die Stärke nachzulassen beginnt.
Unterdessen werden Shorts weiterhin periodisch liquidiert, was den BTC-Aufwärtstrend unterstützt, während der Squeeze kleiner wird. Trotz dieser Warnsignale begünstigen die breiteren internen Faktoren derzeit noch die Bullen. Wenn der Preis bei nachlassendem Volumen steigt, die CVDs langsames Momentum zeigen und das Open Interest flach bleibt.
Kaz bemerkte, dass die Bewegung an Schwung verliert und ein Rückschlag fällig ist, und dass es nicht optimal ist, auf dieser Grundlage Entscheidungen zu treffen. Der Fokus liegt nun darauf, Veränderungen im Open Interest und im Spot-CVD zu beobachten, um eine klarere Richtung zu erhalten. Mit der Volatilität zur Wochenmitte (Mittwoch) kann BTC immer noch bärisch werden. Wenn der BTC-Kurs vor der New Yorker Eröffnung (NYO) weiter steigt, ohne bedeutende Unterstützung durch Open Interest und Spot-Nachfrage, ist ein Rückgang während der NYO wahrscheinlich.
