Bitcoin Sharpe Ratio Signalisert 'Vorsichtigen Optimismus' — Weiteres Aufwärtspotenzial?
Der Preis von Bitcoin ist in den letzten sieben Tagen um knapp 4 % gefallen, was auf das nachlassende bullische Momentum im größten Kryptowährungsmarkt hinweist. Diese jüngste Trägheit wirft Fragen über die Stärke der letzten Kursrallye auf, in der der Marktführer letzte Woche ein neues Allzeithoch erreichte. Laut einer Investment-Datenplattform ist der Preis von BTC möglicherweise noch nicht am Ende seines bullischen Laufs, da die neuesten On-Chain-Daten Raum für weitere Aufwärtsbewegungen nahelegen.
Befindet sich BTC noch in einer überhitzten Marktsituation?
Die Marktanalysefirma Alphractal teilte über die Social-Media-Plattform X spannende On-Chain-Einblicke in die aktuelle Preiskonstellation von Bitcoin. Laut dem Blockchain-Unternehmen befindet sich der BTC-Preis in einer interessanten Position, von der nur „aufmerksame“ Anleger profitieren könnten.
Der relevante Indikator hier ist das Sharpe Ratio, das die risikoadjustierte Rendite eines bestimmten Vermögenswerts (in diesem Fall Bitcoin) bewertet. Dieser Indikator misst im Grunde, wie viel Gewinn eine Investition pro eingegangenem Risiko bietet (wobei das Risiko durch Volatilität gemessen wird).
Ein steigendes Sharpe Ratio deutet typischerweise auf eine höhere risikoadjustierte Performance hin. Andererseits impliziert ein fallender Trend dieses Indikators, dass sich die Münze in einer „geringeren Risiko-Zone“ befindet und die Gewinne weniger signifikant werden.
Wie im Chart ersichtlich, hat das Bitcoin Sharpe Ratio (blaue Linie) noch nicht die obere Trendlinie (rote gestrichelte Linie) erreicht — ein kritisches Niveau, das in der Vergangenheit als Marktpeak-Indikator diente. Der Indikator zeigt, dass sich die Kryptowährung derzeit in einer Zone mit mittlerem Risiko befindet, was darauf hindeutet, dass der Markt weniger anfällig für unkontrollierte Bewegungen ist.
Alphractal merkte an:
The upper trend line (red dashed line) has functioned as an excellent signal for moments of excessive euphoria in the Bitcoin market. The fact that we haven’t touched this region yet indicates there may be room for additional appreciation in the current cycle.
Während das Bitcoin Sharpe Ratio noch weit von der Region entfernt ist, die die vergangenen Höchststände der Zyklen 2013, 2017 und 2021 signalisierte, könnten Investoren dennoch einen gewissen Grad von vorsichtigem Optimismus in ihrem Marktansatz anwenden. Dies ist besonders relevant, da die aktuellen Werte dieses Indikators historisch sowohl mit optimistischen Rallyes als auch mit pessimistischen Korrekturen übereinstimmten.
Bitcoin-Preis auf einen Blick
Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Preis von BTC knapp über der $104.100-Marke und spiegelt damit einen Rückgang von über 1 % in den letzten 24 Stunden wider. Laut Daten von CoinGecko ist die führende Kryptowährung in den letzten sieben Tagen um mehr als 3 % gefallen.
